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聚焦沪港通:沪港通来了 你需要注意什么【央视新闻频道】

2014-11-18

主持人:沪港通今天正式开通了,对于不少的投资者而言,虽然沪港通大名传播已久,但是不少投资者对沪港通的作用和参与还是很陌生的。那么什么是沪港通,内地投资者如何参与港股通交易,参与港股通应该注意些什么?我们一起来看看。

旁白:所谓沪港通是指,上海证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地证券公司或经纪商,买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。是沪港股票市场交易的互联互通机制。两个不同的股市在交易方式上,也有很大的差异。A股市场上,股票买卖采取T+1的交易方式,意思是当天买进股票当天不能卖出,最早也要隔一天才能卖出。而香港则采取T+0的交易方式,股民当天买入的股份可以当天卖出。交易单位上,沪港股市的交易单位存在着较大差异。沪股买卖申报数量单位为每手100股,而港股一手所包含的股票数量由发行公司自行决定。内地股民还需要注意的是,香港股市和境外大多数证券市场一样,股票上涨时,报价屏幕显示的颜色是绿色,下跌时才显示红色。另外,相对于A股,香港股市并没有涨跌停牌制度,每天的涨跌幅都不受限制。

中银国际证券零售经纪部董事总经理蒋力成:我们内地是有10%的涨跌停板的限制,ST是5%的涨跌停板的限制。但是在香港市场是没有涨跌幅限制的,所以相对来说股票的波动可能会比较剧烈一点。

旁白:由于沪港通地处两地,遇到两地的节假日该怎么办呢?基本原则就是,每逢内地或香港假期,沪港通都不开放。比如说,香港的国庆假期只有一天,但内地有7天,通过沪港通投资港股的人就不只是10月1号这天不能交易,而是整整7天都不能交易。

蒋力成:所以有可能出现这样的特殊日子,就是说香港市场是可以交易的,但是我们港股通是不交易的,会出现这样的特殊日子。

旁白:此外,日前财政部等三部门联合发布沪港通税收优惠政策,自2014年10月17号起至2017年10月16号,内地个人投资者通过沪港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得,三年内暂免征收个人所得税。

主持人:说了这么多,沪港通开启以后,到底哪些股票是我们现在可以购买的呢?再一起来了解一下。

旁白:2014年4月10日,证监会批准开始筹备沪港通业务试点。试点初期,为防止沪港两地资本市场产生剧烈波动,沪港通年交易总额控制在5500亿元人民币。具体来看,沪港通分为港股通和沪股通两项业务。港股通是内地投资港股,可交易的证券范围包括:恒生综合大型和中型股、指数成份股以及在沪港同时上市的股票。沪股通指香港投资沪股,可交易的证券范围包括:上证180和上证380指数的成份股以及不在上述指数成份股内而有股票同时在上交所和联交所上市的股票,其中,被纳入风险警示版的除外。

对于内地投资者,开通港股通还有50万人民币的门槛限制。需要注意的是,A股市场交易的时间是上午9:30-11:30,下午13:00-15:00。香港市场上午是从9:00-12:30,下午13:00-16:00。整体来看,香港市场的交易时间是5个半小时,比内地多一个半小时。A股在收盘的情况下,港股仍在交易。

主持人:在沪港通交易过程中,由于资金往来要进行跨境结算,因此在很多的环节上,跟在国内参加A股投资不同,专家提醒投资者要关注汇兑带来的风险。

旁白:根据相关规定,投资者通过港股通所购买的港股是用港币来报价,但是最终还是要由人民币来结算。因此投资者首先要密切关注汇率的变化。

中银国际证券零售经纪部执行总经理金坚:每天早晨中国结算会公布一个参考汇率,这个参考汇率就是可以给客户大概模拟计算出你的人民币资金大概可以买多少的港股。

中国银行金融机构部总经理徐辰:每天中登公司还有一个结算价,那个可能跟参考价略有不同。是以最后的结算价为准的。

旁白:当内地投资者购买港股后,所需购买资金就会按照收盘后的结算汇率从账户中划走。如果是卖出港股,同样是按当天的结算汇率计算。但是资金要两天后才能回到投资者的账户,这要比A股晚一天。此外,专家提醒,在资金跨境结算过程中,由于银行提供的汇率有买价和卖价两种,两者的差价相当于银行赚取的手续费,因此,投资者可能会承担一定的汇兑成本。

徐辰:每天是中登公司它进行结算的时候,它要在香港轧差,就是买和卖之间的轧差,总量统一进行汇兑,汇兑的成本要平摊到每笔交易上,那么每笔交易所摊的成本是非常低的。

旁白:虽然汇兑成本不高,但是港币跟美元实行的是联动汇率,也就是美元的升值或贬值会直接带动港币的涨跌。因此,时刻关注国际金融市场就显得尤为重要。

徐辰:国际金融形势的一些变化,可能对美元,对港币引起的一些影响,所以可能面临的风险更大一些。同时香港的股市没有涨跌停板这样机制,跟A股是不太一样的,对风险还要把握得,要比炒A股的时候,考虑的因素多一点。

主持人:沪港通的开闸不仅加强了沪港两地资本市场联系,也是中国资本市场对外开放的又一个实质性的步伐,将是中国资本市场史上的又一次革命性变革。毋庸臵疑,沪港通将倒逼A股制度改革的同时,也将成为人民币国际化进程中的重要催化剂,加快推进实现人民币资本项目可兑换。

旁白:在沪港通开通前的11月12日,香港金融管理局表示,香港居民将不会面临人民币兑换限制。11月17日将取消香港居民每天兑换人民币的20000元限额,这一决定,无疑使沪港通更加受到香港居民的关注。

中国银行上海分行金融机构部总经理陈吟华:整个兑换工作都是在香港实现的,如果这个放开以后,香港当地的老百姓有更多的权限兑换人民币。就更加促进离岸市场人民币的活跃度。也带动了香港市场的一些客户,他去投入到沪股的激情和热情。

旁白:更为重要的是,对于已然在国际市场占有重要地位的人民币而言,沪港通将成为其国际进程的催化剂。

蒋力成:对扩大人民币境外使用,跨境使用,人民币的跨境使用,以及激活离岸人民币市场,是有很大的帮助和很大的推进作用。所以也就促进人民币国际化进程越来越加快。

旁白:沪港通被视为中国开放资本市场的重要举措。此前,海外资本想投资内地市场只能通过QFII机制,与它相比,沪港通的交易量要大得多,而且交易将变得更加灵活。

瑞银证券董事陆文杰:确实是国际投资者任务A股是有吸引力的,毕竟这边有很多大的蓝筹股票,估值比全球同类型的股票低得多。它们确实盈利增长也是比较稳定可靠。

旁白:上海证券交易所理事长桂敏杰表示,沪港通是上交所在国际化战略推进过程中的重要里程碑,沪港通开通不是终点而是起点,沪港通机制要根据实践情况逐步完善。上交所市场在与国际市场接轨的过程中,将暴露出很多不足,因此上交所要不断改进工作,修好内功,向国际一流交易所靠拢。

上海证券交易所理事长桂敏杰:提升它的国际化水平,特别是上海国际金融中心建设,怎么样发挥作用。上海国际金融中心是国家给上海的一个重大的战略任务。这也是建了很多年了。交易所在这里应该是一个重要的角色。

来源:央视新闻频道《新闻直播间》 2014-11-17

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