中國銀行全球金融市場部交易中心(上海)劉軼、張榮峰、胡曉雯、沈曉青

今日關注

1.周二，央行在公開市場發行2010年第十一期央票，期限一年，發行量240億元。

2.財政部、中國人民銀行定于11日（周四）上午，通過中國人民銀行中央國庫現金管理商業銀行定期存款業務系統，進行2010年中央國庫現金管理商業銀行定期存款（二期）招投標。本期操作量為400億元，期限3個月（91）天，起息日為2010年2月11日，到期日為2010年5月13日（遇節假日順延）。

市場評述

銀行間現券市場——利率保持穩定

周一，銀行間市場消息面平靜，收益率穩中略降，市場成交主要集中在央票和短期金融債。1年期央票0801017成交在1.99% ，10個月左右的金融債09023成交再1.97%。晚間，央行公布發行1年期央票240億，較上周提升100億，但考慮春節前資金需求較大，央行需保持市場資金流動性的適度寬裕，預計本期央票或將繼續持平。

交易所債券市場——平穩運行

周一，交易所國債市場指數平穩運行窄幅波動。上證國債指數開盤123.490點，盤中最高探至123.612點，最低探至123.471點，最終報收123.563點，較上一交易日上漲0.107點，延續了上周的漲勢。全天交投平靜，成交量為2.75億元左右。成交個券漲跌互現，期限特征并不明顯，全天共有10只上漲，4只收平，4只下跌。

利率互換市場——市場趨于平靜

周一，利率互換市場趨于平靜，交投減少。REPO市場1年期以內成交相對活躍，3個月成交在1.73%，9個月期成交在2.07%，2-3年期報價收窄。1年期報2.29%，3年期報3.35%，5年期報3.82%。SHIBOR市場4年期有所成交在4.08%，買賣力量均衡。3年期報3.76%，5年期報4.31%。DEPO市場沒有變化，2年期報2.70%，3年期報3.35%。

銀行間資金市場——跨節需求較大

周一，銀行間質押式回購和拆借兩市場成交5601億元，較上周五增加800億元。由于臨近長假，市場機構對于跨節資金需求較大，7天回購利率有所上行，中小銀行成為主要資金需求方，市場資金供給還是比較充裕。中國貨幣網公布數據顯示，國有商業銀行融出占比保持近期高位。預計節前市場資金需求將保持旺盛局面，利率將有所上行。　 

國債期限結構

金融債期限結構

（本收益率結構以2010年首個交易日市場收益率作為比較基準）

人民幣市場行情

銀行間市場回購交易行情

上海銀行間同業拆放利率

（注：以上數據是上一交易日的數據）

上述評論為交易人員的個人觀點，并不代表中國銀行的觀點