中國銀行全球金融市場部交易中心(上海)劉軼、張榮峰、王 慧、沈曉青、黃秉蕊

今日關注

1.周三，財政部招標發行了260億元7年期國債，中標利率最終為2.92%%。認購倍率為1.44倍，創出了2010年以來發新債的新低。

2.周三，國開行將發行20年期金融債，總發行量為300億元，最終票面利率為4.30%。

3.周四，央行將在公開市場招標發行3個月期央票，發行量為1200億元。

市場評述

銀行間現券市場——收益小幅上行

周三，財政部招標發行260億7年期國債100005，中標利率2.92%，邊際2.96%。同時，國家開發銀行發發行200億20年的金融債100205，市場投標熱情較高，票面利率4.3%，投標倍數3.67。二級市場上，兩場招標結果并沒有對利率走勢產生多大影響。2年金融債市場成交在2.5%左右，中長期品種債券利率繼續小幅上行，10年期國債雙邊賣出價報3.4%。

交易所債券市場——窄幅波動

周三，交易所國債市場窄幅波動。上證國債指數開盤123.873點，盤中最高探至123.874點，最低探至123.854點，最終報收于123.861點，較上一交易日微升0.005點。全天成交量在3億元左右。成交個券漲跌互現，期限特征并不十分明顯，17只成交個券中共有9只上漲，3只收平，5只下跌。20國債(4)成交超過1.8億元。

利率互換市場—-交投開始活躍

周三，利率互換市場氣氛開始活躍，早盤開始就有REPO市場3年期成交在3.28%水平，較之前上行2個BP左右。SHIBOR市場中長端買盤有所增加，報價向上行了5個BP左右。REPO市場1年期報2.30%，3年期報3.28%，5年期報3.78%。SHIBOR市場1年期報2.55%，3年期報3.68%，5年期報4.21%。近期債市有明顯的下調壓力，獲利回吐盤較重，同時CPI的市場傳言也相比之前有所提高，有利于推高IRS市場。

銀行間資金市場—交易平穩

周三，銀行間質押式回購和拆借兩市場成交2999.68億元，成交量與周二基本持平。市場資金面總體寬松，各期限資金拆放加權利率和成交量保持穩定。當天7天品種利率振幅有所收窄，但該期限回購加權成交利率仍上行7BP。　

國債期限結構

金融債期限結構

（本收益率結構以2010年首個交易日市場收益率作為比較基準）

人民幣市場行情

銀行間市場回購交易行情

上海銀行間同業拆放利率

（注：以上數據是上一交易日的數據）

上述評論為交易人員的個人觀點，并不代表中國銀行的觀點