中國銀行全球金融市場部交易中心(上海)張榮峰、王 慧、沈曉青、黃秉蕊、潘璠

今日關注

1.9月1日，2010年記賬式附息（二十九期）國債招標結果：票面利率3.82%，邊際利率3.85%，認購倍數1.87，發行總量280億元。

2.中國物流與采購聯合會(CFLP)9月1日公布，8月中國制造業采購經理指數(PMI)為51.7%，比上月上升0.5個百分點，連續第18個月維持在50%上方。

3.今日，中國人民銀行將發行今年第七十六期央行票據。該期票據為期三個月(91天)，發行量130億元，較上期發行量減少40億元。

市場評述

銀行間現券市場——波瀾不驚

周三，銀行間現券市場走勢波瀾不驚，利率變化不大。上午招標發行的20年期期國債不出市場預料，票面利率在3.82%，與二級市場基本持平。3年期央票基本回到發行水平，成交維持在2.65%附近。10年期國債成交也很清淡，利率維持在3.22%左右。本周還將發行5年期國開債以及10年期的農發浮動債，預期市場需求有限，利率不會對二級市場產生影響。

交易所債券市場——窄幅波動

周三，交易所國債指數小幅走高，成交量較上一交易日小幅增加。早盤小幅高開在126.636點，最高上摸至126.646點，最低下探至126.587點，尾盤報收于126.640點。當日成交金額僅為16979萬，較周二稍有增加。全天共成交13支國債，跌多漲少，漲幅最大的21國債（12）上漲0.28元；成交量最大的21國債（7）成交6212萬元。

利率互換市場——窄幅震蕩

周三，FR007繼續上行加權利率報3.20%，較前一工作日上行30個BP，但資金面逐步寬松。IRS市場窄幅震蕩，各機構表現保守，市場成交清淡。REPO市場方面，1年期報2.02%，3年期報2.43%，5年期報2.72%。SHIBOR市場方面，1年期報2.58%，3年期報2.83%，5年期報3.06%。

銀行間資金市場——暫現平靜

周三，資金市場出現暫時的平靜，因為額外的需求下降，只有平日銀行類金融機構填補頭寸的需求。但資金仍然集中在工行，分布依然不均，因此利率并未停止上行。隔夜加權利率升至2.56％，7天加權利率為3.19％。預計這樣的資金狀況將維持到周五之前，但利率再大幅走高的可能性不大。

市場收益率水平

（注：以上數據是上一交易日的數據）

上述評論為交易人員的個人觀點，并不代表中國銀行的觀點