2012-02-02
中國銀行北京分行外匯交易員 陳瀚華
昨天白天非美貨幣基本維持穩定，上午中國公布了利好的1月份制造業采購經理人指數，小幅提振了澳元，該數值為50.5，高于市場預期的49.5，同時好于上個月的50.3。而到了傍晚，主要非美貨幣出現了一波快速上漲，其中歐元漲幅最為明顯，將近200個基點。澳元也是成功站上1.07整數位，距離阻力位1.075僅有一步之遙。避險貨幣中，日元晚間小幅回落，最終收于76.2附近，天圖上看收出十字形態，沒有打破之前美元兌日元連續下跌的趨勢。美元指數最終收低，向下跌破79整數位，下方支撐位看在去年11月份多次觸碰的78整數位附近。
昨晚美國方面公布，美國1月份的ADP民間就業人數為增加17萬人，明顯少于市場預估的18.5萬人，而且大幅低于12月份的終值29.2萬人。該數據的出爐一方面為市場延續了近期美國數據疲弱的印象，另一方面引發了市場對于周五即將公布的非農就業數據的擔憂，根據彭博的調查，市場認為本次非農就業人數將增加14.5萬人，已經明顯少于上個月的20萬人，而周五公布的實際人數可能更少。
另外，美國費城聯儲普羅瑟昨天表示，不支持美聯儲之前宣布的，將0-0.25%的超低利率維持到2014年的說法。普羅瑟稱：應該將所謂的超低利率定義為1%。之前美國其他地方聯儲的總裁也曾經有過對長期維持超低利率的反對意見，雖然不如普羅瑟這樣激進。由于美聯儲內部的分歧比較明顯，所以美國的超低利率到底能維持多久，其實還是個未知數。假如未來美聯儲重新調整利率政策，勢必將對外匯市場形成沖擊。
歐元兌美元：最高價：1.3218 最低價：1.3023 收盤價：1.3158
昨晚歐元帶頭出現上沖，體現出市場對于歐元區的前景信心十足。雖然歐債危機依舊嚴重，希臘方面仍然沒有完成債務重組協議，但是歐洲各種利好的經濟數據使人相信，債務危機并沒有影響到歐洲的經濟發展。首先是近期公布的歐元區國家制造業采購經理人指數，意大利1月PMI值升至46.8，為去年9月以來最高；德國1月PMI值升至51，明顯高于去年12月的48.4，同時也是去年9月以來的首次制造業擴張。之后公布的歐元區1月份消費者物價調和指數同比增加2.7%，與市場預估完全一致，這樣平穩的物價指數顯示出當前歐元區經濟狀況非常穩定；此外，昨晚德國和英國分別標售新一期國債，其中德國發售了41億歐元的10年期公債，平均得標利率1.82%，投標倍數1.4倍；英國發售了25億英鎊的到2025年到期的公債，投標倍數1.88倍。總的來說發售結果令人滿意。
歐元近期的上漲走勢，可以視為對之前下跌的深度回調。雖說現在歐洲方面的經濟數據普遍向好，不過在歐債危機徹底結束之前，最好不要期待歐元走出太好的表現。本輪歐元上漲目標位看在近半年以來下跌走勢的38.2%回調位，即1.35整數位附近。
澳元兌美元：最高價：1.0740 最低價：1.0564 收盤價：1.0695
本次中國公布的制造業采購經理人指數高于榮枯分水嶺，為市場帶來中國經濟仍然在擴張的印象。這樣的消息同時保證了市場對于澳洲經濟的信心，對澳元形成了支撐。
近期澳元在1.07下方進行高位震蕩，個人認為在中國良好的PMI數據支撐下，這種高位震蕩格局還能維持一段時間。不過技術上看，澳元現在的點位非常接近于近半年的高點1.075，面臨較大的壓力，在未來可能出現回調，提醒投資者注意。2月7日澳洲央行將會公布新的利率決議，而調查中大部分經濟學家認為本次澳洲央行將會繼續調降利率25個基點，屆時有可能導致澳元出現較大的動蕩。
美元兌日元：最高價：76.34 最低價：76.00 收盤價：76.20
自從去年10月底日本央行公開干預市場后，日元一直在做寬幅震蕩，區間位于78.2至76.6一線。推動日元走強的主要原因恐怕在于避險情緒的積累。希臘債務重組協議遲遲不能達成、葡萄牙融資成本飆升、以及伊朗問題的不斷惡化，都對日元產生了支撐。最近幾天美元走勢比較弱，更是給了日元再度上沖的機會。
目前美元兌日元臨近76整數關口，距離幾個月前日本央行干預的點位相差不到50個基點。不久前日本官方曾經表態要控制匯率過度走高，日本央行在以前也確實多次干預過外匯市場，在加上美國忙于大選和伊朗問題、歐洲國家繼續在債務危機上糾纏不休，恐怕無暇對日本的行為施加太多壓力。綜合來看，要是日元下一步真的向著75.6沖去，那么日本央行有很大可能出手干預。屆時日元將再度迎來一波200-300點的大跌。提醒持有日元多頭的投資者注意。
黃金：最高價：1750.70 最低價：1732.09 收盤價：1742.66
黃金在今年一月份累計上漲約200美元，從歷史上看這樣的單月表現已經非常不錯。不過這樣的單邊走勢也為黃金未來的回調積累了大量勢能。目前天圖上看，黃金的RSI指標已經到達了80的上方，進入了嚴重的超買區域，短期內回調的可能性比較大。另外黃金的價位已經非常接近去年11月高點1760美元附近，面臨的回調壓力更大。提醒持有黃金多頭的投資者注意。
不過中期來看，黃金作為避險的貴金屬，其價格還將以走高為主，長期持有黃金仍然算得上是一種明智的投資方式。
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