中国银行全球金融市场部交易中心(上海)刘轶、张荣峰、胡晓雯、沈晓青

今日关注

1.周二，央行在公开市场发行2010年第十一期央票，期限一年，发行量240亿元。

2.财政部、中国人民银行定于11日（周四）上午，通过中国人民银行中央国库现金管理商业银行定期存款业务系统，进行2010年中央国库现金管理商业银行定期存款（二期）招投标。本期操作量为400亿元，期限3个月（91）天，起息日为2010年2月11日，到期日为2010年5月13日（遇节假日顺延）。

市场评述

银行间现券市场——利率保持稳定

周一，银行间市场消息面平静，收益率稳中略降，市场成交主要集中在央票和短期金融债。1年期央票0801017成交在1.99% ，10个月左右的金融债09023成交再1.97%。晚间，央行公布发行1年期央票240亿，较上周提升100亿，但考虑春节前资金需求较大，央行需保持市场资金流动性的适度宽裕，预计本期央票或将继续持平。

交易所债券市场——平稳运行

周一，交易所国债市场指数平稳运行窄幅波动。上证国债指数开盘123.490点，盘中最高探至123.612点，最低探至123.471点，最终报收123.563点，较上一交易日上涨0.107点，延续了上周的涨势。全天交投平静，成交量为2.75亿元左右。成交个券涨跌互现，期限特征并不明显，全天共有10只上涨，4只收平，4只下跌。

利率互换市场——市场趋于平静

周一，利率互换市场趋于平静，交投减少。REPO市场1年期以内成交相对活跃，3个月成交在1.73%，9个月期成交在2.07%，2-3年期报价收窄。1年期报2.29%，3年期报3.35%，5年期报3.82%。SHIBOR市场4年期有所成交在4.08%，买卖力量均衡。3年期报3.76%，5年期报4.31%。DEPO市场没有变化，2年期报2.70%，3年期报3.35%。

银行间资金市场——跨节需求较大

周一，银行间质押式回购和拆借两市场成交5601亿元，较上周五增加800亿元。由于临近长假，市场机构对于跨节资金需求较大，7天回购利率有所上行，中小银行成为主要资金需求方，市场资金供给还是比较充裕。中国货币网公布数据显示，国有商业银行融出占比保持近期高位。预计节前市场资金需求将保持旺盛局面，利率将有所上行。　 

国债期限结构

金融债期限结构

（本收益率结构以2010年首个交易日市场收益率作为比较基准）

人民币市场行情

银行间市场回购交易行情

上海银行间同业拆放利率

（注：以上数据是上一交易日的数据）

上述评论为交易人员的个人观点，并不代表中国银行的观点