中国银行全球金融市场部交易中心(上海)刘轶、张荣峰、王 慧、沈晓青、黄秉蕊

今日关注

1.周三，财政部招标发行了260亿元7年期国债，中标利率最终为2.92%%。认购倍率为1.44倍，创出了2010年以来发新债的新低。

2.周三，国开行将发行20年期金融债，总发行量为300亿元，最终票面利率为4.30%。

3.周四，央行将在公开市场招标发行3个月期央票，发行量为1200亿元。

市场评述

银行间现券市场——收益小幅上行

周三，财政部招标发行260亿7年期国债100005，中标利率2.92%，边际2.96%。同时，国家开发银行发发行200亿20年的金融债100205，市场投标热情较高，票面利率4.3%，投标倍数3.67。二级市场上，两场招标结果并没有对利率走势产生多大影响。2年金融债市场成交在2.5%左右，中长期品种债券利率继续小幅上行，10年期国债双边卖出价报3.4%。

交易所债券市场——窄幅波动

周三，交易所国债市场窄幅波动。上证国债指数开盘123.873点，盘中最高探至123.874点，最低探至123.854点，最终报收于123.861点，较上一交易日微升0.005点。全天成交量在3亿元左右。成交个券涨跌互现，期限特征并不十分明显，17只成交个券中共有9只上涨，3只收平，5只下跌。20国债(4)成交超过1.8亿元。

利率互换市场—-交投开始活跃

周三，利率互换市场气氛开始活跃，早盘开始就有REPO市场3年期成交在3.28%水平，较之前上行2个BP左右。SHIBOR市场中长端买盘有所增加，报价向上行了5个BP左右。REPO市场1年期报2.30%，3年期报3.28%，5年期报3.78%。SHIBOR市场1年期报2.55%，3年期报3.68%，5年期报4.21%。近期债市有明显的下调压力，获利回吐盘较重，同时CPI的市场传言也相比之前有所提高，有利于推高IRS市场。

银行间资金市场—交易平稳

周三，银行间质押式回购和拆借两市场成交2999.68亿元，成交量与周二基本持平。市场资金面总体宽松，各期限资金拆放加权利率和成交量保持稳定。当天7天品种利率振幅有所收窄，但该期限回购加权成交利率仍上行7BP。　

国债期限结构

金融债期限结构

（本收益率结构以2010年首个交易日市场收益率作为比较基准）

人民币市场行情

银行间市场回购交易行情

上海银行间同业拆放利率

（注：以上数据是上一交易日的数据）

上述评论为交易人员的个人观点，并不代表中国银行的观点