中国银行全球金融市场部交易中心(上海)张荣峰、王 慧、沈晓青、黄秉蕊、潘璠

今日关注

1.9月1日，2010年记账式附息（二十九期）国债招标结果：票面利率3.82%，边际利率3.85%，认购倍数1.87，发行总量280亿元。

2.中国物流与采购联合会(CFLP)9月1日公布，8月中国制造业采购经理指数(PMI)为51.7%，比上月上升0.5个百分点，连续第18个月维持在50%上方。

3.今日，中国人民银行将发行今年第七十六期央行票据。该期票据为期三个月(91天)，发行量130亿元，较上期发行量减少40亿元。

市场评述

银行间现券市场——波澜不惊

周三，银行间现券市场走势波澜不惊，利率变化不大。上午招标发行的20年期期国债不出市场预料，票面利率在3.82%，与二级市场基本持平。3年期央票基本回到发行水平，成交维持在2.65%附近。10年期国债成交也很清淡，利率维持在3.22%左右。本周还将发行5年期国开债以及10年期的农发浮动债，预期市场需求有限，利率不会对二级市场产生影响。

交易所债券市场——窄幅波动

周三，交易所国债指数小幅走高，成交量较上一交易日小幅增加。早盘小幅高开在126.636点，最高上摸至126.646点，最低下探至126.587点，尾盘报收于126.640点。当日成交金额仅为16979万，较周二稍有增加。全天共成交13支国债，跌多涨少，涨幅最大的21国债（12）上涨0.28元；成交量最大的21国债（7）成交6212万元。

利率互换市场——窄幅震荡

周三，FR007继续上行加权利率报3.20%，较前一工作日上行30个BP，但资金面逐步宽松。IRS市场窄幅震荡，各机构表现保守，市场成交清淡。REPO市场方面，1年期报2.02%，3年期报2.43%，5年期报2.72%。SHIBOR市场方面，1年期报2.58%，3年期报2.83%，5年期报3.06%。

银行间资金市场——暂现平静

周三，资金市场出现暂时的平静，因为额外的需求下降，只有平日银行类金融机构填补头寸的需求。但资金仍然集中在工行，分布依然不均，因此利率并未停止上行。隔夜加权利率升至2.56％，7天加权利率为3.19％。预计这样的资金状况将维持到周五之前，但利率再大幅走高的可能性不大。

市场收益率水平

（注：以上数据是上一交易日的数据）

上述评论为交易人员的个人观点，并不代表中国银行的观点