中国银行上海人民币交易业务总部  吴方芳 潘 璠

今日关注

1. 财政部与央行周四进行的中央国库现金管理商业银行六个月定期存款招投标，中标利率5.60%，低于上一期6.80%的利率水平。

2. 央行公开市场继周二28天正回购规模大减后，周四又取消了两个月来一直进行的91天期操作，本周净投放规模增至640亿元人民币，五周累计达2720亿元。

3. 国家开发银行周四招标发行的五年期定存基准浮息金融债券120223，中标利差78个基点，基本符合预期，机构投资热情不低，认购倍数2.34倍。

市场评述

银行间现券市场——小幅波动

周四，消息面平静，收益率小幅波动。国债方面，1年120002成交在2.83%，略有上升，6.2年110017成交在3.415%，9.5年110019成交在3.525%，略降。政策性银行债方面，1年120405成交在3.45%，3年120301成交在3.68%，降1bp，4.5年110417成交在3.90%，5年国开120217成交在4.1%，持平，9年110226成交在4.40%。

银行间资金市场——保持宽松

周四，央行未进行正回购操作。本周公开市场有30亿元央票到期，700亿元正回购到期，共计到期资金730亿元。央行共进行90亿元正回购操作，将净投放资金640亿元，较上周增加120亿元。此外，财政部招标发行了600亿元6个月期国库现金定存，中标利率5.60%，较上一期同期限品种中标利率6.80%大幅回落。当日，市场继续宽松格局，回购利率涨跌互现。隔夜回购加权报收于3.4438％，下行2.8bp。长期方面，1-3个月品种供大于求，分别成交在4.0177%，4.1%，4.2737%水平。预计今日跨月短期需求将稍显旺盛。

利率互换市场——小幅震荡

周四，市场依旧震荡，repo曲线短期小幅上扬，中长期震荡为主；shibor曲线短期略有下跌，中长期有一点上扬；ois曲线短期保持平稳，中长期下跌；depo曲线各期限都有一定上扬。早盘repo 6m首先在3.35%和3.36%买盘成交，9m在3.30%买盘成交；随后repo 1y 在3.26%处有一定成交。下午市场小幅震荡，repo端上扬，shibor端下跌。repo 9m买盘成交在3.28%和3.29%，随后depo端上扬比较明显，depo 2y买盘成交在3.25%，depo 3y买盘成交在3.06%，均比周三略有上扬。shibor端继续下滑，shibor 1y卖盘成交在4.25%和4.22%；尾盘repo价格略有反复，repo 1y成交在3.25%，9m买盘在3.28%成交。

市场收益率水平

（注：以上数据是上一交易日的数据）

上述评论为交易人员的个人观点，并不代表中国银行的观点