中行交易员 郁佳敏 潘璠

今日关注

1.周二，央行发行了100亿元3个月央票，同时进行了90亿元28天期正回购操作，中标利率均持平。

2.周二，国家开发银行第一次增发了2013年第23-26期金融债，3、5、7、10年期depo浮息债中标利差分别为85.63bp、128.35bp、110.07bp和124.90bp，全场倍数分别为1.55、1.22、3.23和2.96倍。

3.今日，财政部将招标发行2013年第11期记账式附息国债，10年期固息债计划发行量300亿元，采用多种价格（混合式）招标方式，缴款日5月27日，上市日5月29日。

4.今日，进出口银行将招标发行2013年第10和11期金融债，7年期和1年期固息债计划发行量分别为200和100亿元，均采用单一价格（荷兰式）招标方式，缴款日分别为5月27日和6月3日，上市日分别为5月31日和6月5日。

市场评述

银行间现券市场--小幅波动

周二，银行间现券市场小幅波动，收益率变化不大。国债方面，1年130007成交在2.88%，升1bp；3年130004成交在3.065%，降0.5bp；4.2年120014成交在3.13%；7年130008成交在3.34%；9.6年120021成交在3.43%。金融债方面，1年期国开130218成交在3.30%，升2bp；3年期国开130219成交在3.73%附近，非国开130407成交在3.70%；7年期国开130221成交在4.035%，升1bp；10年期国开130222成交在4.115%。

银行间资金市场--紧张缓解

周二，央行以价格招标方式发行了2013年第四期央行票据，并开展了28天期正回购操作。当日到期资金为1300亿元，公开市场操作单日实现1110亿元净投放。昨日资金面呈现先紧后松的格局，早盘，多数机构心态较为谨慎，市场融出有限，使得隔夜利率大幅飙升。上午十点后，随着公开市场操作量的落地，市场心态逐渐趋于平稳，融出机构渐渐增加，融入需求均得到满足。午盘后，资金面完全转向，隔夜供给充裕，而先前对于7天以上品种的需求已经完全不见了踪影。最终，隔夜回购利率上行38bp，报收于3.42%。7-14天亦小幅上行6bp和9bp，报收于4.44%和4.43%。

利率互换市场--长端小幅下行

周二，IRS市场曲线长端小幅下行，repo长端跌幅约1bp，shibor曲线长端有1bp左右的下行，depo曲线没有变动。早盘repo5y在3.52%处given后，6m和1y分别成交在3.285%和3.27%；shibor5y在3.97%处given。午盘价格变动甚微，repo1y、2y和5y成交在3.275%、3.305%和3.515%位置；shibor端1y和5y分别在3.91%和3.965%附近数笔成交。

市场收益率水平

（注：以上数据是上一交易日的数据）