中行交易员 郁佳敏 潘璠

今日关注

1.周二，央行发行了20亿元3个月央票，中标利率持平于2.9089%。

2.周二，国家开发银行第四次增发了2013年第18-22期金融债，1、3、5、7、10年期固息债中标利率分别为3.5405%、3.8924%、4.0001%、4.0642%和4.1358%，全场倍数分别为3.26、4.36、5.11、2.66和3.27倍。

3.周二，农业发展银行招标发行了2013年第12和13期金融债，3年和5年期固息债中标利率分别为3.93%和4.00%，全场倍数分别为2.09和2.12倍。

4.今日，财政部将第一次续发行2013年记账式附息（十一期）国债，10年期固息债计划发行量300亿元，采用多种价格（混合式）招标方式，缴款日6月24日，上市日6月26日。

市场评述

银行间现券市场--收益率继续上行

周二，银行间现券市场继续受资金紧张的影响，各期限收益率上行，曲线呈平坦化变动。国债方面，1年130007成交在3.28%，升6bp；3年130004成交在3.25%；5年130001成交在3.295%，升2bp；7年130008成交在3.43%，升1bp；9.2年120015成交在3.50%。金融债交投较为清淡，1年期国开130218成交在3.90%，升10bp，非国开130410成交在3.75%；3年期国开130219成交在3.95%，升5bp，非国开130409成交在3.95%，升5bp；5年期国开130220成交在4.06%；7年期非国开130303成交在4.12%；10年期国开130205成交在4.20%。

银行间资金市场--资金偏紧

周二，央行在回购市场维持了数周高利率的情况下，还发行了3个月央票，表明央行不愿释放流动性的意图，此举也给市场机构心理上一定影响。当日市场资金面依旧维持紧张的格局，利率虽然纷纷低开，但在恐慌情绪不断蔓延的回购市场中，小机构求钱若渴，愿意接受高价资金，推动回购利率一路走高，最终隔夜回购利率报收于5.67%，上行78bp；7天则成交在6.82%。14天品种由于利率与7天品种倒挂，且跨半年末时点，需求相当旺盛，全天成交152亿元，报收于6.19%，下行44bp。长期方面，1-2个月继续保持在百亿元之上的成交量，表明市场对于未来资金面仍相当的谨慎，最终1个月报收于7.35%，上行1bp。

利率互换市场--平坦化上行

周二，IRS市场延续平坦化上行走势。早盘市场交投活跃，主要集中在repo端，repo1y的成交一路上行，从3.88%最高taken至3.97%，3y在3.765%处taken，5y在3.75%位置数笔成交。午盘交投兴趣依旧，repo1y进一步上行，突破4.00%大关，成交在4.02%后小幅回落至4.01%，2y先后taken在3.88%和3.90%，5y则在3.77%和3.775%附近成交。shibor端2y和3y分别given在4.82%和4.84%处，5y成交在4.31%-4.34%区间。

市场收益率水平

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（注：以上数据是上一交易日的数据）