中行交易员 郁佳敏 潘璠

今日关注

1.周三，财政部第一次续发行了2013年记账式附息（十一期）国债，10年期固息债中标利率3.4998%-3.5892%，全场倍数1.43倍。

2.今日凌晨，联邦公开市场委员会（FOMC）发布了利率政策声明，决定将基准利率维持不变，同时决定维持资产购买计划的规模不变，并表示将在就业市场或通胀前景发生变化时提高或降低资产购买计划的步速，以维持合适的政策融通性。美联储主席伯南克在随后召开的新闻发布会上表示，如果美国经济的预测是准确的，那么美联储很可能在今年稍晚放缓资产购买，并于2014年年中结束QE。

市场评述

银行间现券市场--收益率大幅上行

周三，资金面恐慌情绪进一步蔓延，导致银行间现券市场成交有所放大，收益率出现较大幅度的上行。国债方面，1年130007成交在3.39%，升11bp；2.2年120017成交在3.36%；5年130001成交在3.38%，升8.5bp；7年130008成交在3.49%，升6bp。金融债方面，1年期国开130218成交在4.15%，升25bp，非国开130308成交在4.10%；3年期国开130219成交在4.06%，升6bp，非国开130407成交在4.00%，升5bp；5年期国开130220成交在4.13%，升7bp，非国开130406成交在4.10%；7年期国开130221成交在4.125%；10年期国开130222成交在4.24%，升4bp，非国开130403成交在4.22%。

银行间资金市场--资金紧张

周三，受到财政缴款的影响，市场资金面紧张程度更加严重，机构恐慌情绪加剧，而央行在面对流动性趋紧并未轻易出手干预，也进一步加剧了资金的紧张局面。当日，市场资金严重匮乏，流动性趋紧，市场机构融入需求旺盛且不限期限，3个月甚至更长期限资金都有需求，全天9个月以内回购品种均有成交。短期方面，隔夜7天大幅飙升221bp和144bp，报收于7.87%和8.26%。14天至1个月跨月品种需求较为集中，但供给日益缺乏，成交量萎缩明显，令部分机构不得不吸收更长的3个月回购，当日3个月回购成交了86亿元，利率6.46%，上行40bp。今日将进行2013年中央国库现金管理商业银行定期存款（三期）招投标，400亿元，期限6个月。在当下资金相当紧缺的情况下，给予市场流动性一些补充，但整体上将不会改变紧张的格局。

利率互换市场--曲线继续上行

周三，IRS市场曲线继续上行，repo曲线短端和长端分别有75bp和16bp的上行，shibor曲线长端升约10bp，depo曲线没有变动。早盘市场成交放量，repo1y在4.00%-4.25%区间均有成交，5y成交在3.80%-3.91%位置；shibor2y先后在4.63%和4.65%位置成交。午盘价格继续上扬，repo1y最高成交至4.405%，2y和5y分别在4.02%和3.94%-4.00%区间成交；shibor5y成交在4.49%位置。

市场收益率水平

（注：以上数据是上一交易日的数据）