中行交易员：叶美林、丁昂、许梦迪、陈天翔

【每日关注】

周三，央行公开市场有200亿元7天逆回购以及100亿元28天逆回购到期，同时当日还有2275亿元MLF到期，当日央行进行1600亿元7天逆回购以及1400亿元14天逆回购操作，当天净投放425亿元。

【市场评述】

银行间资金市场——资金面偏松

周三，早盘资金供给充裕，延续前一日宽松态势，机构一早均纷纷平盘，午后隔夜不乏减点融出，7天等较长期限需求较为旺盛，宽松态势延续至尾盘。开盘，隔夜回购利率报在2.55%；7天回购利率报在2.65%。截至收盘，隔夜回购全市场加权利率收报2.63%，较前日下行2bp；存款类机构加权利率收报2.58%，较前日下行1bp；7天回购全市场加权利率收报3.17%，较前日下行3bp，存款类机构加权利率收报2.87%，较前日持平。隔夜回购利率全市场和存款类价差下行至5bp，7天价差收窄在30bp。昨日，央行逆回购口径全天净投放2700亿元全部为短期资金增量，维稳市场意图明显。10月以来，央行公开市场操作及MLF累计净投放2385亿元，流动性总体保持平稳。DR007和R007均从前期季末高点下行，资金利率低位平稳，市场整体流动性平稳偏松。有市场研究表示，近期央行一直以“维持流动性基本稳定”为中心开展操作，通过灵活运用多种公开市场工具“削峰填谷”，保持市场资金面“不松不紧”，引导货币信贷及社会融资规模合理增长。

利率债市场——收益率震荡下行

周三，利率债市场交投活跃，受资金面宽松和一级市场招标利率符合预期影响，市场收益率有所下行。截至收盘，国债方面，1年期170017成交在3.5%，与上日持平；5年期170014成交在3.755%，降1.5bp；10年期170018成交在3.725%，降2bp。金融债方面，5年期国开170206成交在4.3625%，降2.75bp；10年期国开170215成交在4.3025%，降3.75bp。债市主要聚焦今日公布的经济数据上，如果经济数据出现回落，预计市场将会有所回暖；如果数据仍偏好，市场将会延续震荡格局。

信用债市场——收益率涨跌不一

周三，市场流动性随着央行展开净投放操作而保持稳定，市场交投较为活跃，但现券市场仍然延续前两日的调整走势，收益率涨跌不一，曲线整体变动不大。具体来看，短融交投活跃，估值加点成交较多，期限集中于9个月内债券，如剩余期限93天，17华电SCP014成交在4.34%，与前一交易日持平；剩余期限174天，AAA评级17首钢SCP009成交在4.77%，较前一交易日上行2.0bp。中票方面，交投一般，期限主要集中在3年内的债券，如剩余期限在2.79年，AAA评级17赣高速MTN001成交在4.81%水平，高于估值2.23bp。总体来看，今日将公布9月份增长及第三季度GDP数据，预计数据仍将偏好，建议继续等待机会。

利率互换市场——利率小幅下行

周三，IRS市场交投活跃，利率小幅下行。repo方面，早盘，repo 5y成交在3.88-3.8925%, repo 1y成交在3.53-3.545%。下午，利率继续下行，repo 5y 最低成交在3.87%，repo 1y 最高成交在3.53%。shibor方面，shibor 5y成交在4.535%点位，shibor 1y则成交在4.425%一线。当日7d repo定盘在3.24%，上行14bp；7d dr定盘在2.85%，上行2bp；3m shibor定盘在4.3729%，上行0.18bp。

【上日发行结果】

【今日发行计划】

市场收益率水平：

（注：以上数据是上一交易日的数据）