服务热线:95566信用卡热线:40066 95566

当前位置:首页 > 金融市场 > 债券市场分析
网银登录

债市参考2019年1月23日

2019-01-23

中行交易员:丁昂、徐梦笛、陈丹颖、闫欣

【每日关注】

周二,央行公告,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,1月22日不开展逆回购操作。当日有800亿元逆回购到期,当日实现净回笼800亿元。

【市场评述】

银行间资金市场--资金面平稳

昨日早盘市场需求较为清淡,融出充裕,隔夜价格低位平稳,长期限跨春节需求逐渐增多,全天资金面保持平稳宽松格局。考虑到资金面已恢复平稳,且25日降准实施在即,短期内,央行继续通过公开市场操作投放流动性的必要性有所下降,因此连续两日暂停公开市场操作,但按照往年经验看,春节前取现高峰期正在到来,现金走款量可能达到上万亿元水平,后续虽有降准等操作,但仍可能出现短时波动,必要时,预计央行将适时重启公开市场操作,发挥其平抑短期流动性波动的功效,整体资金面仍大概率保持平稳格局。

利率债市场--收益率区间波动

一级市场方面,昨日上午发行1年、3年和7年国开。1年和7年发行利率略高于二级,三年略低于二级。地方债方面,昨日有7只河南债发行,合计金额453.24亿元。二级市场区间波动。全天资金面保持宽松。早盘由于隔夜美债收益率上行,国债期货低开。日间股市对债市的影响依旧显著,国债期货日间走强,现券收益率先上后下。截止收盘, 10年国开180210成交在3.62%,较前日下行0.5bp; 10年国债180027成交在3.10%,较前日下行0.5bp。预计市场近期还将以波动为主,建议保持核心头寸,择机波段交易。

信用债市场--收益率震荡调整,曲线小幅陡峭化

周二,信用债市场表现整体与前相似,交投较为活跃,收益率震荡调整,曲线小幅陡峭化。短融方面,剩余期限0.4年、超AAA评级的19南电SCP005成交于3.01%,剩余期限0.98年的19汇金CP001成交于3.14%和3.135%,均与前一交易日基本持平。长端市场有轻微抛压,成交收益率小幅上行,且频现高于估值成交的情况,剩余期限2.91年的18汇金MTN014成交于3.45%,较前上行2bp。剩余期限2.72年的18汇金MTN013先后成交于3.45%和3.46%,较估值上行2bp。

利率互换市场--收益率震荡下行

周二,IRS市场整体下行。Repo方面收益率先上后下,曲线先陡后平,5y repo开盘成交在2.8575%,现券收益率延续前日情绪上行,期货开盘低,5y repo跟随上行成交在2.87%,午盘受避险情绪影响下跌至2.835%收盘;1y repo日内从2.54%下跌至2.525%收盘。Shibor方面: 5y shibor成交在3.39%-3.36%;1y shibor成交在2.99%-2.98%。价格方面, 7d repo fixing: 2.55% ,较前一交易日下降2bp;3m shibor fixing: 2.914%,较前一交易日下降0.1bp。

相关信息