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中银新兴市场2018年三季度运作情况报告

2018-10-26

产品名称:中银新兴市场

产品代码:830018

报告期:2018年6月1日至2018年9月30日

一、产品规模和净值

2018年6月1日,中银新兴市场产品总净值为184,221,592,单位净值为1.2044,累计净值为1.2544。2018年9月30日,中银新兴市场产品总净值为174,038,724,单位净值为1.1796,累计净值为1.2297。 报告期内,产品单位净值下跌6.86%,产品累计净值下跌6.59%。自成立以来,产品累计净值上涨22.97%。

二、产品持仓状况

截止2018年9月30日,中银新兴市场产品持仓结构如下:

中银新兴市场持仓比例
资产类别 持仓 占比
QDII基金合计 144,527,600 83.04%
QDII债券合计 20,578,907 11.82%
现金合计 8,932,217 5.13%
净值合计(元) 174,038,724 100.00%

三、产品持仓前十大资产

中银新兴市场持仓比例
资产类别 持仓 占比
首域中国经济增长基金 80,683,990 46.36%
摩根士丹利新兴市场基金 63,843,611 36.68%
QDII基金合计 144,527,600 83.04%
平安人寿(XS1344507899) 20,578,907 11.82%
QDII债券合计 20,578,907 11.82%
美元现金 2,065,874 1.19%
人民币现金 6,866,343 3.95%
现金合计 8,932,217 5.13%
净值合计(元) 174,038,724 100.00%

四、产品组合流动性风险分析

报告期内,产品管理人通过合理安排资产配置结构,保持一定比例的高流动性资产,控制资产久期、杠杆融资比例,管控产品流动性风险。截止2018年9月30日,中银新兴市场产品现金比例为5.13%,流动性较强的基金比例为83.04%,能满足客户的日常申赎要求,报告期间未发生大额赎回情况。

五、本运作期主要操作回顾

(一)主要投资策略以及操作

今年三季度以来中美贸易大战愈演愈烈,国内股市跌跌不休,美股走势反复,新兴市场也很难独善其身。所以本运作期内在产品的管理上,我们采取保守稳健的策略,逐步降低股票仓位。汇率方面,我们充分发挥了中国银行在外汇市场的传统优势,通过分析市场,主动管理汇率,有效的控制了汇率风险。

(二)价格波动情况

截止2018年9月30日,中银新兴市场产品持有的股票型基金首域中国经济增长基金比例为46.36%,摩根士丹利新兴市场基金比例为36.68%。首域中国经济增长基金是投资于香港市场的股票型基金,报告期内价格由192.71下跌至167.27,跌幅为13.2%。摩根士丹利新兴市场基金是投资于新兴市场的股票型基金,报告期内价格由48.64下跌至45.7,跌幅为6.44%。

六、后市展望以及下阶段投资策略

我们认为当前随着美国经济的不断复苏,美联储也在不断加息,资金大幅从新兴市场流出回流至美国的现象仍将持续,这将导致新兴市场国家面临一定的困难,同时贸易战下,国内A股走势低迷,美股走势忐忑,港股也难言乐观,所以本产品将会逐步降低股票仓位,短期内不会贸然加仓。后续我们将密切跟踪全球经济数据以及各国股市表现,在对所投资的股票基金的持仓情况深入研究的基础上,密切关注汇率变化以及新兴市场国家可能面临的风险,随时减仓以规避风险。

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