中国银行北京市分行资金交易员 施维

摘要

美国公布部分经济数据，普遍好于预期，令市场的避险情绪暂缓。美元日元走低，非美货币普遍走高，贵金属价格顺势走升。

市场综述

一方面，备受关注的汇丰中国制造业PMI报出49.5，再度跌破50的荣枯分水岭，令市场对于中国经济下行的疑虑进一步加剧。另一方面，欧元区也公布了5月MARKIT服务业采购经理人指数(PMI)初值，显示升至47.5，创三个月高位。虽然数据暗示企业活动的下行趋势在本月有所放缓，但新订单的缺乏意味着欧元区第二季度的经济前景依然黯淡。相对而言，近期备受关注的美联储主席贝南克发表的证词，却暗示美国在年内缩减债务购买规模的可能性。美国周四新公布了部分数据，上周初请失业金人数减少2.3万人，经季节调整后降至34万人，好于分析师预测的34.5万人，抵消了前一周的多数增幅，并显示雇主没有通过裁员来应对财政紧缩，尤其是在政府全面削减850亿美元支出的情况下。房地产方面，美国4月新屋销售较前月上升2.3%，年率为45.4万户。新屋销售价格中值同比跳涨14.9%至创纪录的27.16万美元。房价上涨支撑了国内消费支出，限制了财政紧缩的影响。

良好的数据兼贝南克的表态，令市场普遍预期在美国经济不断复苏的背景下，现行的量化宽松政策或将在不久的将来遭遇提前终止。对比上述基本面方面的多空消息不难看出，目前美国经济的前景是相对比较乐观的，这也赋予了美元上行的动力。

技术分析来看，美元从2月初开启上行趋势起，一直保持强势的上涨动力。月线图中可以明显看到美元指数延趋势通道震荡上行，通道上轨在88整数附近，通道下轨在82整数附近。MACD指标周线图和月线图都出现零上金叉，预计美元中期后市仍具备上行的动力。日图中RSI指数在触及80超买线之后掉头向下，不排除短期内出现回调的可能，但从目前日线布林带的形态来看，继续扩张的开口预示了美元后市延续上行的可能性仍非常大，布林带的中线在83整数关口附近，预计会对美元指数构成有效支撑。

主要货币情况

日元

日元周四出现大幅反弹

美联储主席贝南克收紧政策谈话，以及中国工业活动数据疲弱，令周四亚洲金融市场大受震撼，除带动日元大幅攀升外，也令全球股市遭遇巨大冲击。中国制造业调查结果不振，增添市场对这个全球第二大经济体复苏推迟的担忧，也令短期避险的需求骤然升温。避险货币日元成为最大赢家，周四日间攀升逾100点。基本面的支持，兼103附近遭遇的强劲阻力令日元多头获得了积蓄已久反击的动能，但个人预期受日本政府长期量化宽松政策预期的支持，日元中期仍将以弱势为主。

本轮反弹的支撑位短期看在101整数关口，如果突破成功则继续看低至100整数位。

操作上依然建议逢高做空日元。美元兑日元上方看在105。

澳元

澳元在降息预期及降息消息公布后的一周，开启了急速的下行，累计跌幅超过500点，但周四触及0.9592之后立刻开启反弹，表明前期支撑位0.96对于澳元依然有效。由于5月份澳洲央行已经降息，市场普遍预期6月份继续降息的可能性比较小。配合澳元目前所处的位置，个人预计短期内澳元很可能出现反弹。

技术分析来看，日图RSI指标在出现超卖之后掉头向上，MACD指标也在零下出现反弹的趋势，不排除短期内出现反弹的可能。从交易周期来看，澳元本轮下行已经超过500点，技术上存在获利了结的需求。预计受获利盘买盘的推升会赋予澳元一定的上行动能。短期反弹位看在斐波纳契23.6%回调位0.9778附近，如果突破就继续看多至38.2%回调位0.99附近。

黄金

黄金价格大涨，因一系列疲弱的制造业数据显示全球经济成长停滞，令美元和股市下跌，投资人遂买入黄金避险。但黄金目前仍位于震荡区间内 ，后市方向尚不明朗，目前点位不建议投资者入场交易 。

白银

白银周四小幅上涨，但并未实现有效突破。值得注意的是，白银在受黄金影响的同时，自身仍肩负着工业属性，这与铂金存在共性。目前铂金和黄金均处于盘整格局中，预计白银短期内也将在盘整中寻求方向。

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