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汇市日评2017年06月19日

2017-06-19

中国银行北京分行外汇交易室 刘洋溢

上周外汇市场受到基本面消息频繁影响,美元指数呈触底反弹形态,周五收报97.126,各主要货币走势震荡。欧元/美元在美联储宣布加息后走势下跌,周五的反弹收复部分跌幅,收报1.1195。英镑方面,英国央行货币政策委员会中出现3人支持加息,推动英镑小幅反弹,英镑/美元收报在1.2774。加元方面,上周加拿大央行两位高层领导均表示,一季度的经济增长显著,在考虑是否还需要当前的低利率,令加元获得提振,美元/加元上周收报1.3210。日元方面,日本央行在上周没有调整利率,且表示无意退出宽松,与市场预期相悖,日元走势疲软,美元/日元收报在110.83。黄金价格跌破了1260美元/盎司整数关口,纽约商品交易所COMEX黄金期货8月合约收报 1256.50,虽然金价年初至今依旧维持着9%的涨幅,但连续两周下跌令趋势变得不容乐观。

日元走势分析:

周五日本央行维持利率不变,且暗示在收紧超宽松货币政策方面不急于仿效美联储。日本央行行长黑田东彦表示,距离实现该央行2%的通胀目标还有“一定距离”,并称讨论如何退出规模庞大的刺激计划是“不恰当的”。黑田东彦周五在货币决策会议后的记者会上表示,此时不宜显现日本央行或许在考虑的具体退出措施,理由是可能会引发困惑。决议出炉之后,美元/日元持续攀升,最高飚至两周以来的最高水平111.41。

这与市场臆测相悖。周四,由于市场预料日央行决议不会有增量信息,黑田并将就“退出宽松”撇清关系,因此提前布局,日元大跌200点。过去一个月里,市场以为日本央行可能正在考虑最终撤出紧急刺激措施的计划。日本央行正重新思考自己的沟通策略,希望既能向外界传达自己正思考如何在未来撤出货币刺激政策,又不会让人以为央行会马上这样做。日本央行最不希望发生的事就是无意中传递鹰派讯息,带动日元升值。

目前美元/日元此前的震荡下行走势有逐步被改善的趋势,目前已经站上20日均线之上,同时也是此前上行趋势线之上。暂时受到60日均线的压制,但预计上方压力位在112整数关口附近,本周将对112整数关口进行上试。

英镑走势分析:

美联储加息带动美元的涨势对于英镑也是压力。英国央行周四宣布维持利率在0.25%不变,维持资产购买规模4350亿英镑不变,维持企业债购买规模100亿英镑不变。不过从货币政策声明来看,英国央行MPC成员却是以5-3的投票比例维持利率不变,预期是7-1,上一次会议也是7-1。

决议出炉之后,英镑/美元短线大幅上涨超过100点,最高触及1.2795;10年期英国国债收益率跳涨7个基点,报1%;英国富时100扩大跌幅,下跌1.1%。尽管英国央行出现3名委员支持加息,但是考虑到经济和政治不确定性,恐怕任何反弹都是短暂的。美元需求、英国大选后的政治不确定性、英国退欧谈判逼近、以及低迷的薪资,这些都令英镑目前难以涨得太高。

在本周,英国脱欧谈判将于北京时间6月19日17时正式启动。英国据称接受欧盟要求先开展脱欧谈判,而非在此同时进行贸易谈判。目前英国仍处于悬浮议会状态。首相特雷莎梅正与北爱尔兰的民主统一党协商寻求支持以组建新一届政府。但预计双方的协议在下周三之前难以达成。这意味着,与梅在发起此次大选之前所预期的英国以强势姿态进入退欧谈判的预想大相径庭,英国将以官方政府还未正式确立的极不稳定状态在谈判桌上面对欧盟。

总体走势上看,预计英镑/美元汇率处于弱势反弹状态,分别跌破了10日、20日和60日均线,各主要技术指标也普遍维持温和偏空走势。上方的压力位即20日和10日均线,即1.2800-1.2850区间。预计未来一个月内,英镑/美元将围绕1.2800为中枢,上下400点为波动区间的走势概念较大。

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