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汇市日评2017年12月04日

2017-12-04

中国银行北京市分行外汇交易员 朱哲

市场摘要

在上周的外汇市场上,美元指数在连续三周下跌后周线收阳,最终报在92.89。主要非美货币方面,欧元在1.19附近震荡盘整,最终收于1.1890;英镑则是在脱欧进程的有力推动下来到了1.3470的高位;商品货币方面,澳元加元上周涨跌不一,澳元上周全周小幅收跌于0.7609,而加元上周则小幅走高收报在1.2681;避险资产方面整体表现不佳,日元未能守住特朗普访日之后的涨幅,上周收在了112.10,国际现货黄金则继续维持区间震荡,收报在1280.18美元/盎司。

美元指数

美元指数在连续三周下跌后周线收阳,最终报在92.89。上周前三个交易日,受益于美联储侯任主席鲍威尔在参议院金融委员会听证会中偏鹰派的论调以及美国强劲的经济数据,美指一度来到93.43的周内高位。但是在最后两个交易日,美国相继爆出要撤换国务卿的消息,以及前美国国家安全顾问弗林承认在FBI对其是否与俄罗斯大使接触的问题上撒谎,市场一片哗然,拖累美指下跌,未能守住93整数关口。在周五北美市场收盘后,市场迎来上周最重磅的经济事件—美国参议院以51:49通过税改法案。根据通过的税改法案,美国企业税税率将大幅下降,从35%降低到20%,允许企业主从企业收入中扣减20%。该法案还将把已婚夫妇的标准抵减额从1.2万美元提高到2.4万美元。但对个人的减税条款将于2026年到期,而公司减税将成为永久性的。参议院税改法案的通过意味着税改成为美国总统特朗普上任以来最大的政治成绩,对挽回其个人在美国国内以及共和党内的声誉具有重大作用。税改的通过将会在企业投资、居民消费、跨国公司海外利润回流等多个方面利好美国经济,从而构成对美元的重大利好,预计美元将会在当前位置筑底反弹,目标可以看在94.10。如果说参众两院能够尽快拿出统一版本的税改法案,美指很有可能突破95.20一线的前期重要压力位。

欧元兑美元

欧洲方面,欧元上周在1.19附近震荡盘整,最终收于1.1890。上周欧元区经济数据清淡,欧元的走势主要受到美元的影响。欧元11月全月从低位持续反弹,涨幅2.21%。目前制约欧元进一步上涨的有两个问题,一是德国组建联合政府存在不确定性,二是欧元区的货币政策。就德国政府组建联合政府这件事来说,默克尔和舒尔茨已进行会晤,讨论相关事宜,整体看朝着乐观方向进展,预计此事仅会对欧元走势产生短暂的影响。真正决定欧元走势的因素在于经济基本面上和欧洲央行货币政策。尽管近期欧元区GDP、PMI等数据表现不错,但是欧元区11月的CPI不及预期,受制于低迷的通胀,在未来很长的一段时间内,欧洲央行很难退出QE,意味着欧美利差不会缩小,欧元中长期想要取得大幅上涨不是那么容易,较大可能仍是在1.17-1.20的区间震荡。短线来看,欧元区的经济持续温和向好是欧元保持高位的主要原因,但是随着美国税改法案的逐步落地,欧元在上方面临着一定的压力。短线维持在1.17-1.20区间高抛低吸的交易策略。

英镑兑美元

英国方面,受到英国脱欧取得重要进展的提振,英镑成为上周涨幅最大的非美货币,全周上涨135bp,收报在1.3470。上周,英国与欧盟在此前一直争执不下的脱欧分手费问题上取得重大进展,有消息称,英国与欧盟已经初步达成500亿英镑左右的框架协议,同时,爱尔兰副总理上周辞职,有望缓解爱尔兰政府重选危机,在脱欧进程中的爱尔兰边界问题能够顺利推进。在多重利好的刺激下,英镑连续上涨,触及10月以来新高。目前在脱欧利好的推动下英镑已经确立短期上涨趋势,能否到达前高1.3656的位置仍然不宜轻下结论,而且脱欧还面临许多问题,要谨防消息面对英镑造成的不利影响以及多头获利了结造成的阶段性回调。结合技术图形,建议待英镑回踩1.34一线后做多,目标1.355,止损1.3350。

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