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璞玉共精金20170518-H股

2017-05-18

璞玉共精金 港股

精金

腾讯控股—买入(0700.HK/港币259.80; 目标价格:港币294.00?)

调整目标价格—腾讯控股公布了2017年第一季度业绩,收入高于市场一致预测和中银国际预测,主要得益于订阅收入高于预期;非美国通用会计准则下盈利高于预期,主要得益于其他收入增长。管理层着重介绍了各业务分部的战略,订阅收入主要由订阅用户数量和每用户平均收入来驱动,旗舰手机游戏王者荣耀仍处在产品周期的初期阶段。PC游戏收入带来惊喜,展现出公司推广拓展包的良好执行能力。我们认为内容开支和营销活动对于视频广告、订阅和支付业务的增长是至关重要的。我们维持对公司的买入评级,上调目标价至294.00港币,以反映我们对公司长期战略实施效果的乐观态度。

璞玉

中国工业板块更新—“一带一路”峰会谅解备忘录签署额超过预期

板块最新信息—作为中国“一带一路”倡议的重要里程碑,首届“一带一路”峰会取得丰硕成果。由于峰会受到各界好评,中国计划在2019年举办下届峰会。尽管峰会期间签署的谅解备忘录没有被媒体大肆报导,但我们已注意到峰会取得的重大成果,已签署谅解备忘录的总价值大约为1.89万亿人民币,远远高出我们之前预测的8,000亿元人民币。从股市层面看,港股市场亦可暂缓压力,我们认为中国基建股将在股价回调后将跑赢指数,因为在未来房地产投资放缓的压力下基建是相对安全的投资领域。我们的首选推荐买入股票包括:中国交通建设、中国中车、中车时代电气、中国通号以及中国机械工程。

郑重提示:股市有风险 入市需谨慎

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