服务热线:95566信用卡热线:40066 95566

当前位置:首页 > 金融市场 > 证券市场分析
网银登录

璞玉共精金20170809-H股

2017-08-09

璞玉共精金-港股

精金

恒安国际—买入(1044.HK/港币60.65; 目标价格:港币69.00)

调整评级—我们将恒安国际评级由持有上调为买入,主要是因为营收和利润率前景改善。尽管纸浆价格上涨带来不确定性,但我们认为市场对于利润率前景的预期过于保守。我们认为,有效的成本控制和新产品的推出足以抵消纸浆价格上涨带来的影响。我们将2017和18年盈利预测分别上调6.5%和8.2%。我们的盈利预测比市场预期高出12%,而且我们认为对盈利的市场一致预期将会上调。将评级调高至买入,目标价上调至69.00港币。

华润水泥—买入(1313.HK/港币4.89; 目标价格:港币5.50)

调整目标价格—华润水泥17年上半年核心净利润环比增长13%,比我们的预测高出7%,主要是得益于吨毛利上升至88港币以及得力的成本控制。17年下半年水泥需求环比可能回升,我们预测均价维持高位,因为华润水泥的库存水平可控,并且旺季已经到来。17年上半年公司派息率大幅上调至50%,我们预测未来几年将维持在这一水平。我们将2017-19年核心净利润预测上调1-3%。维持买入评级,目标价调高至5.50港币。

璞玉

信义玻璃非交易路演纪要(0868 HK/港币7.60, 买入)

消息快报—在业绩发布后,我们于周四为信义玻璃举行了非交易路演。投资者普遍认为信义玻璃作为中国做大的浮法玻璃生产商将将受益于浮法玻璃平均售价的持续上涨以及生产成本的降低。投资者也很重视公司过去10年将股息支付率维持在46%以上的良好记录。尽管目前披露的信息有限,但投资者普遍认为公司海外扩张的野心将成为公司中长期的增长动力。

中国神华——8月起煤炭减产将拖累2017年利润(601088.CH/人民币22.29; 1088.HK/港币20.10, 持有)

消息快报—中国神华宣布自2017年8月起两个露天煤矿暂停或减少生产。根据公司预测,这将使公司2017年在国际会计准则下净利润减少30.8亿元,中国会计准则下净利润减少30.3亿元,分别占我们在国际会计准则和中国会计准则下全年盈利预测的8.2%和8.6%。

郑重提示:股市有风险 入市需谨慎

免责声明:此报告仅代表研究员个人观点,并不代表机构观点

相关信息