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20220608—各國央行緊跟加息步伐 金價謹慎保持震蕩走勢

2022-06-08

中國銀行廣東省分行 王剛

周二(6月7日)亞市尾盤,美元指數短線快速下跌,現貨黃金在逼近關鍵支撐1838.10美元/盎司后急漲,紐約收盤于1852.08美元水平,依舊保持著區間震蕩走勢。

當前我們處于全球加息環境中,整體上似乎對黃金不利。 澳聯儲在周二出人意料地加息50基點,聯邦基金利率去到了0.75%,繼續推動各主要經濟體加息潮。上周末公布的強勁美國就業數據引發了人們對價格上漲壓力將持續更長時間的押注,這可能會迫使美聯儲采取更激進的措施。在下周召開政策會議之前,本周五即將公布的消費者價格數據將為美聯儲加息路徑提供更多線索,人們普遍預計美聯儲將在6月和7月延續5月政策節奏——繼續各加息0.5個百分點。就在上周,美聯儲副主席布雷納德承認,美聯儲“要讓通脹率降至2%的目標還有很多工作要做”。美國5月通脹報告可能會顯示通脹尚未放緩,華爾街將需要等待更多的通脹報告,然后才能有信心就美聯儲何時可能改變其緊縮政策做出決定。在此之前,既定的加息節奏恐不會有太大變化。但在美聯儲大幅加息的影響下,美國房地產市場正在崩盤,4月份新屋銷售暴跌,跌勢創近九年來之最。在新冠大流行期間蓬勃發展的科技公司正在裁員。沃爾瑪、塔吉特等零售巨頭下調盈利預測。有投資者開始臆測美國經濟會否因此陷入衰退,從而給與避險資產黃金抬振。僅憑此就擔心美國有可能陷入經濟衰退,有分析認為則顯得有些擔心過頭了。我們看到,盡管汽油和雜貨賬單飆升,美國人消費沖動仍比大流行前高出近20%。一些經濟學家認為,鑒于就業市場持續強勁以及家庭資產負債表上逾2萬億美元的過剩現金,經濟近期不太可能出現收縮。5月27日公布的4月消費數據顯示,剔除通脹因素后,4月份消費者支出實際上加速增長。由此看,美聯儲短期內的加息前進腳步不會受到干擾,黃金單邊看漲的基礎似乎不存在。

技術面上看,上行方面,金價首個上行目標是1850美元/盎司的心理障礙,突破該水準,金價可能會挑戰周一高點1858美元/盎司。一旦金價攻克1858美元/盎司,那么多頭將尋找新的機會,并推動金價發起新的升勢,邁向上周高點1870美元/盎司。假如21日移動均線下破200日移動均線,那么看空交叉將再次出現,這將迎來金價的新一輪跌勢。如果看跌壓力加劇,金價仍然很有可能測試上周低點1829美元/盎司。再往下走,1820-1800美元/盎司關口將再次經受考驗,看看能否成為多頭的生命線。

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