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20220921—央行加息風暴猛烈 恐慌情緒促黃金低位震蕩

2022-09-21

中國銀行廣東省分行 王剛

周二(9月20日)進入歐市盤中,瑞典央行超規模加息100個基點引發市場不安,債市拋售加劇,股市跌幅擴大,美元再度獲得青睞逼近110關口,黃金則持續回落失守1670美元,市場將關注美聯儲周三的利率決定。

金價昨日走軟,徘徊在上周五觸及的29個月低點附近,因市場預期美聯儲將大幅升息。周二,美元與經通脹調整的美國國債收益率一道上漲,給金價帶來一定壓力。美元指數高位持穩,再度逼近110關口,距離此前觸及的20年高點不遠。基準10年期美國國債收益率周一觸及3.518%,為2011年4月以來的最高水平。作為未來通脹預期晴雨表的兩年期國債收益率,在攀升至3.970%的近15年新高后逼近4%大關。基準短期國債收益率周二攀升,連續第9天上漲。 “我們看到明顯的跡象表明,各國央行不打算‘眨眼’,而是準備容忍衰退,如果這是它們為控制通脹所需要付出的代價,這意味著全球短期債券收益率將上升,”野村證券駐悉尼利率策略師Andrew Ticehurst說。美國上周公布的強于預期的通脹數據粉碎了有關壓力已見頂的猜測,自那以來,美國國債的拋售幾乎沒有間斷。美聯儲將在周三結束為期兩天的政策會議,多數經濟學家預計,美國央行將選擇繼續加息75個基點。值得一提的是,周二瑞典央行將利率上調了整整一個百分點,這是近30年來實施通脹目標以來力度最大的一次收緊,開啟了全球一輪控制物價的貨幣政策行動。周二的這一幅度之大,使瑞典央行與加拿大央行一道,成為監管全球交易量最大的10種貨幣的央行中,今年僅有的兩家加息幅度如此之大的央行。這一決定是本周重頭戲的前奏,預計美聯儲(Fed)政策制定者將堅持75個基點的加息幅度,一些投資者猜測,美聯儲可能會像瑞典央行那樣加息幅度更大。高利率環境增加了持有非收益黃金的機會成本。全球最大的黃金上市交易基金SPDR Gold Trust的持倉量從上周五的960.85噸下降0.30%,至957.95噸。機構預計未來幾個月ETF和期貨將進一步出現資金外流。對于處于風聲鶴唳的黃金,還是要保持幾分清醒,留意防范加息靴子落地后的技術性反彈行情風險。 

從黃金4小時圖來看,金價在上周五觸及兩年低點之后,金價一直在一個三角形內波動。金價此前一度測試三角形上沿1680美元/盎司。然而,由于相對強弱指數(RSI)徘徊在中線以下,多頭掌控局勢力度始終不強。金價在跌破短期支撐1672美元/盎司之后可能進一步下滑,多頭下一道防線在昨日低點1660美元/盎司。如果黃金下跌動能增強,黃金空頭將重新關注29個月低點1653美元/盎司,該位置失守的話,下方將考驗1610-1580區域的支撐。上行方面,多頭需要看見金價突破1680美元/盎司,以確認突破三角形。下一阻力將位于1690美元/盎司附近,若突破該阻力,那么金價可能上探1700美元/盎司大關。

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