中國銀行北京市分行外匯交易員 張羽婕

市場摘要

在昨日的外匯市場中，美元指數上漲0.30%，收報104.23。非美貨幣普遍下跌，歐元兌美元下跌0.23%，收報1.0725；美元兌日元下跌0.42%，收報140.062；英鎊兌美元下跌0.32%，收報1.2320；澳元兌美元下跌0.58%，收報0.6505；美元兌加元上漲0.36%，收報1.3644。國際現貨黃金下跌0.84%，收報1940.43美元/盎司。

歐元兌美元

歐元兌美元自五月初1.1096的年內高點回落，近三周延續跌勢，來到3月末以來的低位，在1.07點位附近波動。個人認為短期歐元可能會維持弱勢震蕩走勢。

基本面上來看，近期歐弱美強的經濟數據疊加市場避險情緒持續升溫是近期歐元走勢偏弱的主要因素。首先，經濟數據方面，歐洲近期公布的數據整體表現較為疲弱，暗示歐元區在持續加息的背景下經濟前景并不樂觀。5月歐元區綜合PMI初值錄得53.30，雖高于榮枯線，但低于前值的54.10及預期的53.70。德國5月制造業PMI初值及德國5月IFO景氣指數分別錄得42.90及91.70，同樣不及預期及前值。不同于歐元區疲弱的經濟，美國經濟景氣度邊際回升，4月核心零售總額今年年初以來首次環比增長，錄得4.3%，顯著高于前值。初請失業金人數減少2.2萬，至24.2萬人，創下自2021年以來最大降幅，顯示美國勞動力市場韌性仍然較強。其次，市場情緒方面，因政府稅收不及預期及兩黨在提高債務上限這一問題上久未達成共識，市場預期美國債務上限觸發時點或將大概率早于預期，市場避險情緒升溫，對美元指數提供一定的支撐，歐元兌美元隨即震蕩回落。

技術面上來看，歐元兌美元近期持續運行在布林通道中軌下方，說明短期內歐元走勢偏弱。展望后市，短期歐元將維持震蕩偏弱走勢，中長期仍需關注歐美兩方貨幣緊縮周期何時結束，歐元下方支撐位看在1.05。

美元兌日元

美元兌日元近一周維持上漲趨勢，昨日美元兌日元站上140，為6個月內首次，日內漲0.39%，最終收報于140.062。個人認為，雖短期日元震蕩走弱，但中長期日元上漲的趨勢仍未改變。

基本面上來看，美日利差擴大疊加美元指數上行是短期日元承壓的主要影響因素。周三公布的美聯儲最新會議紀要顯示，美聯儲雖大概率會在6月暫停加息，但對未來持續加息持開放態度，日本央行行長植田和男也于昨日透露，日本央行將耐心維持當前寬松的貨幣政策，直至通脹穩定、可持續地達到2%的目標，美日利差在短期有進一步走擴的可能，疊加美債上限即將觸發，避險情緒升溫推升美元指數，日元短期內承壓為大概率事件。技術面上來看，美元兌日元匯率向上突破了5日移動平均線，MACD圖上紅色動能柱增量，提示短期內日元震蕩走弱概率較大。

展望后市，中長期來看，日本通脹壓力穩步增長，4月份核心CPI同比上漲4.1%，創下1981年9月以來最大漲幅，日本央行有較大概率于年內調整貨幣政策來應對經濟和物價的發展，疊加美聯儲未來加息空間較小，美日利差中長期恐不斷走窄，日元中長期不斷上漲的趨勢仍未改變。

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