交叉货币互换是双方签订协议，在约定付息日交换两种货币本金和利息。交叉货币互换包含期初、期末均交换本金或者均不交换本金，仅期初交换本金或仅期末交换本金四种情况。在协议有效期内，双方利息支付按约定付息周期进行。交叉货币互换包含外汇掉期，并涉及浮动利率、固定利率或二者兼有。

适宜客户

交叉货币互换适用于希望对冲外币利率风险的合格交易对手与专业客户。

产品优势/产品功能

确保（本金和利息）支付的现金流或（本金和利息）支付义务可预测，并利用双方各自的汇率、利率比较优势。

交易货币

欧元、美元、英镑、离岸人民币。

交易期限

通常期限为10年以内，超过10年需单笔单议。

交易流程

由客户通过双方约定的方式发起询价，成交后，银行出具交易证实，双方在存续期内的每一个付息日互换利息。

风险提示

交叉货币互换的报价基于两种货币的利率差和汇率差，因此客户必须同时考虑到利率风险和汇率风险。交叉货币互换中一方支付的利率不一定比其收到的利率好。此外，还存在交易对手违约的风险，即对手方不能按照合同要求在某一付息日支付本金或利息。交易双方不能无故终止交易，提前终止交易可能产生额外损失。