中国银行全球金融市场部交易中心(上海)刘轶、张荣峰、王 慧、沈晓青、黄秉蕊

今日关注

1.周四，财政部与人民银行进行的中央国库现金管理商业银行六个月期（182天）定期存款招投标，中标利率为4.20%。

2.周四，央行在公开市场发行了三个月期央票，发行量为50亿元，中标利率与上期持平，为1.57%。

3.周五，进出口银行将采用数量招标方式发行7年期固定利率金融债券，发行金额不超过200亿元，意向票面利率确定在3.50%左右。

市场评述

银行间现券市场——央票利率上行

周四，央行招标发行50亿3个月央票，招标利率1.5704%。二级市场，受月末资金紧张的影响，投资机构纷纷抛出央票。3-6个月央票市场成交在2.37%附近，较上一交易日上行4-5个BP，1年央票成交在2.4%，3年期央票成交在2.77%，上行2个BP。金融债方面，进出口将发行7年期200亿金融债，意向票面3.50%左右，二级市场利率也随之调整，100201市场双边买入价报3.47%左右。

交易所债券市场——小幅下跌

周四，交易所国债市场小幅下跌。上证国债指数开盘125.455点，盘中最高探至125.458点，最低探至125.399点，最终报收于125.430点，较上一交易日小幅下跌0.014点。成交个券涨跌互现，期限特征并不明显，16只成交国债中，共有5只上涨，1只持平，10只下跌。全天成交总量在2亿元左右，市场交投依旧清淡。

利率互换市场——涨跌互现

周四，互换利率涨跌互现，3月期央票发行利率持平对互换市场影响有限。中长期FR007互换利率小幅下降2-3BP，1年期报2.36%，3年期报2.83%，5年期报3.30%。SHIBOR市场方面处于对未来中长期资金面继续的担忧，互换利率整体上升4BP，1年期报2.74%，3年期报3.18%，5年期报3.54%。DEPO市场，2年期报2.64%，3年期报2.88%。

银行间资金市场——7d以上回购利率上行幅度较大

周四，银行间质押式回购和拆借两市场共计成交4492.41亿元，比上一交易日增加300亿元左右。由于本周公开市场净投放2000余亿，而且大量到期在下半周，当日市场资金得到了一定好转，从中国货币网数据显示来看，国有商业银行净融入也是大幅减少。从回购利率来看，由于后期资金面的不确定性，7d以上期限品种需求较大，供给较少，因此，利率波动比较大，7d回购利率上行至2.89%，预计还有进一步上行的空间。

市场收益率水平

（注：以上数据是上一交易日的数据）

上述评论为交易人员的个人观点，并不代表中国银行的观点