服务热线:95566信用卡热线:40066 95566

当前位置:首页 > 金融市场 > 自营理财产品 > 理财运作报告
网银登录

中银策略-稳富(日申季赎)0120产品2019年半年度运作情况报告

2019-09-23

产品名称:中银策略-稳富(日申季赎)0120

产品代码:AMRSJS0120

产品币种:人民币

报告期:2019年1月14日至2019年6月28日

一、产品规模和净值

2019年1月14日,产品份额为461,029,831.00份,单位净值为1.0001元,累计净值为1.0001元。2019年6月28日,产品份额为1,108,629,253.83份,单位净值为1.0154元,累计净值为1.0154元,报告期内,产品单位净值上涨0.0153元。自成立以来,产品单位净值上涨0.0153元。

二、产品持仓状况

截止到2019年6月28日,中银策略-稳富(日申季赎)0120产品持仓结构如下:

中银策略-稳富(日申季赎)0120产品持仓比例
资产类别 占比
货币市场工具 0.05%
固定收益证券 99.94%
合计 100%

三、产品持仓前十大资产

资产名称 持仓 持仓比例
19交通银行CD049 98964500 6.50%
18北京银行CD214 98956200 6.50%
19兴业银行CD095 97979000 6.44%
19冀中能源CP004 79803040 5.24%
19沁雪ABN001优先 60332820 3.96%
18湘高速PPN003 49940900 3.28%
18荣盛SCP004 50026950 3.29%
19冀中能源SCP002 49895100 3.28%
19京住总SCP001 49973450 3.28%
19沐风ABN002优先 50225150 3.30%

四、产品组合流动性风险分析

产品于报告期内每日开放申购,于2019年4月20日进行了一次开放赎回。产品管理人通过合理安排资产配置结构,保持一定比例银行同业存单等高流动性资产,并在赎回后积极调整持仓,平稳应对首次赎回,产品流动性风险可控。

五、本运作期主要操作回顾

2019年上半年,国内债券市场整体呈现长端收益率震荡下行的态势。货币市场利率波动性有所增大,资金面相对较为平稳,带动短端信用债收益率下行15bp-30bp。受宏观经济环境变化影响,特别是美联储重启海外市场的降息预期、国际贸易争端有所改善、国内固定资产投资及社会消费品零售增速不及预期,长端利率债收益率下行明显。市场参与者对长端利率品种交投积极,同时中高等级短久期信用债受配置盘追捧。

基于以上宏观经济及债券市场运行情况,本报告期内,产品管理人将组合杠杆维持在1.3-1.4倍水平,增加确定性较强的套息收益,持仓主要为中高等级信用债,产品久期处于中性水平,并根据市场变化灵活调整持仓结构,同时择机参与了转债交易,获取波段收益。

六、后市展望及下阶段投资策略

中美经贸摩擦、美国生产投资趋弱、英国脱欧再陷困境等加大全球经济下行压力,全球利率水平普遍下降。出口可能进一步承压、融资政策偏紧下房地产投资边际减弱。专项债和减税降费等政策进一步落地落细,基建和消费可能成为"六稳"的核心动力。货币政策逆周期调节力度加大,年内第三次降准落地,利率"两轨并一轨"加快推进,实际利率水平有望进一步下降,资金面整体将保持合理偏充裕。总体而言内外因素总体利多债市。但通胀方面,猪价和油价有可能继续推升结构性通胀水平。估值方面,当前各主要期限品种的收益率处于历史相对较低水平,限制了收益率的大幅下行空间。盈利下行预期下违约风险不减,宽信用传导仍存时滞,信用分化或将延续。后续将适当拉长久期并把握交易机会,增配金融机构资本补充债,以及配置中高等级信用债,择机增配可转债,优化资产配置。

七、托管报告

本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称"本托管人")在对中银策略-稳富(日申季赎)0120期理财产品(以下称"本理财产品")的托管过程中,严格遵守《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》、《商业银行理财业务监督管理办法》和托管协议等文本的规定,认真履行了应尽的义务,不存在损害理财产品份额持有人利益的行为。

根据《商业银行理财业务监督管理办法》,本托管人对报告期内本理财产品的半年度资产管理报告进行了复核,复核意见如下:

经复核,净值和持仓数据核对一致。

中国银行股份有限公司托管业务中心(北京)

相关服务