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汇市日评2023年11月27日

2023-11-27

中国银行北京市分行外汇交易员 李佳盈

市场摘要

近期全球外汇市场整体走势主要受货币政策预期、风险情绪变化等因素主导。具体来看,上周美元呈震荡走势,周五收报103.4359;欧系货币主要跟随美指波动,其中欧元周五收报1.0941,英镑周五收报1.2605。贵金属方面,黄金价格震荡上行,周五报2001.800美元/盎司,大宗商品方面,上周石油价格震荡下行,周五报75.18美元/桶。

美元指数

上周美元指数走势延续了11月以来的下行趋势,在通胀数据回落及经济数据不及预期的背景下呈现震荡偏弱的走势,周五收报103.4359。

从关键数据情况来看,美国近期经济数据转弱,同时CPI数据也有所回落,使得美元指数自11月中旬以来出现走弱趋势。首先,美国近期公布的零售销售数据不及预期和前值,耐用品订单数也进一步回落,尽管上周公布的当周初次申请失业金人数超过预期,但美国经济增长放缓趋势初显,较难支撑美元长期维持显著优势地位。其次,受能源价格回落的影响,美国10月CPI同比增速放缓至3.2%,核心CPI同比增速放缓至4%,均低于市场预期,对美指短期走势产生下行压力。尽管通胀数据超预期放缓,但距离美联储2%的通胀目标仍有一定差距,控制通胀仍是美联储关注的重点问题,最新公布的11月美联储会议纪要仍强调维持利率的限制性作用,直到通胀回归目标水平,且表示不排除根据经济情况加息的可能。经济增速放缓、通胀数据回落使得美元面临下行压力,但是美联储官员态度和新数据的公布都将对美元波动产生短期影响。

展望后市,本周美国将公布第三季度GDP环比折年率,10月个人消费支出、人均可支配收入、核心PCE物价指数和11月制造业PMI等核心数据,通胀趋势和经济情况将得到进一步确认,核心数据背后的经济展望或将对美指短期走势产生重要影响。中长期来看,美联储降低通胀压力的目标不变,因此较难快速转变货币政策,如若经济数据不断印证美国增速放缓、通胀降温,美指或将继续呈现震荡走势。

英镑兑美元

上周英镑主要跟随美指波动,在美指回落的大背景下,加之经济数据高于预期、央行释放鹰派信号,英镑整体表现较为强势,近10日上涨2.43%,周五收报1.2605。

英国经济数据意外反弹,但通胀压力仍存,提振英镑近期表现。上周四英国公布11月制造业、服务业PMI,其中制造业PMI初值为46.7,为6个月新高,服务业PMI初值为50.5,为4个月新高,大幅高于预期及前值,使得市场降低英国降息预期,支撑英镑走强。此外,抵抗通胀仍然是英国货币政策关注的重点,上周二英国央行贝利发表讲话,表示食品和能源价格依然对通胀构成上行风险,副行长拉姆斯登也表示英国利率或将在长时间内保持高位,央行的鹰派立场或将在短期内对英镑形成一定支撑。

展望后市,尽管短期内英镑受经济数据反弹、降低通胀目标的影响表现较为强势,但是英国经济基本面表现整体恢复态势不明,未来英镑兑美元走势或将呈现震荡趋势。此外,本周英国将公布11月制造业PMI数据,美国同样将发布一系列核心指标,或将对市场情绪和预期产生一定影响,建议关注政策变化、经济数据对英镑兑美元的短期影响。

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