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12月4日工信部正式向三大通信運營商發放4G牌照，有望催生國內智能手機換機需求，直接有利於國內智慧手機產業鏈公司。中移動開售4G TD iPhone5S/5C預期繼續升溫，部分地方分公司已出現預定介面。
信息要點
4G牌照落地，2014年智能手機換機需求有望加速。4G牌照已於12月4日下午發放，中國移動、中國聯通和中國電信均獲得了TD-LTE牌照。中國電信和中國聯通都已表示，其將採用TD-LTE/FDD LTE融合組網方式，這也意味著工信部未來還將發放FDD LTE牌照。面對利潤更為豐厚的4G高端市場，以“中華酷聯”為主的國產廠商和三星、索尼等國外廠商均準備推出新產品積極應對。
三星和LG或將使用金屬網面板代替柔性屏。據韓國媒體報導，三星和LG準備用金屬網屏代替銦錫柔性觸摸面板。這不僅降低了成本，而且解決了高解析度平板和智慧手機螢幕供需問題。
蘋果3.5億美元收購手勢操控公司，或將用於未來電視等終端的操控。蘋果以近3.5億美元收購PrimeSense，後者是以結構光技術（structuredlight；PrimeSense稱之為light coding）而著名，這項技術並被微軟使用在2010年發佈的Kinect中。DisplaySearch指出，蘋果（Apple）願以高價並購擅長手勢操控技術的PrimeSense，凸顯這項技術對蘋果未來產品功能、設計的重要性。
面壁報價有止跌趨勢。根據WitsView公佈12月上旬面壁報價，32寸電視面壁報價止跌，大尺寸電視面板則是小跌1~2美元。IT面板也緩跌，而15.6寸、17寸NB面板可望小漲0.1美元。
行業觀點
4G牌照終於落地，雖然首次發放只有TDD，但是相信FDD將在不遠的將來發放。4G手機將對推動用戶對於手機的技術指標要求更高，有望在2014年推動新一波換機潮。4G牌照落地將在未來整體利好智慧手機產業鏈。
我們建議關注歌爾聲學、德塞電池等蘋果產業鏈公司；LED方面建議關注三安光電（四季度晶片價格供應已經偏緊，晶片價格堅挺，有利於公司盈利能力提升）、聚飛光電（聚飛光電將進一步受益閃光燈、低價平板電腦和平板電視背光份額提升）、洲明科技（小間距顯示佔比上升，電商管道明年開始發力），另外可以關注德豪潤達的基本面在明年上半年可能出現拐點；智慧型終端產業鏈繼續建議關注歐菲光（三星重要平板電腦觸摸屏模組供應商）、長盈精密及奮達科技。
資料來源：中銀國際研究網站
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