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新世界發展早前透過子公司發行七年美元債券，票息4.375%，發行額9.5億，發行價為99.405，債券沒有評級，發行主要為一般企業用途。
公司業務方面，主要從事物業發展及投資、合約工程、服務提供、基建項目經營、酒店及餐廳經營、百貨經營、電訊、媒體、科技及其他策略性業務。在物業發展方面，該司主要集中發展香港及中國內地的住宅物業項目，旗下新世界中國(00917)經營中國內地之物業發展業務；在基建方面，則包括於香港、中國內地及澳門的道路、能源、水務和港口及物流等項目，公司透過新創建集團(00659)負責執行；另外，公司亦透過新世界百貨(00825)於中國17個主要城市經營及管理高級百貨連鎖店。
財務數據方面，據路演資料顯示，公司2012-2015年收入為356.2億、467.8億、565.01億及552.45億(港元，下同，公司的財政年度至6月為年結)，2012-2015年毛利為156.94億、184.25億、215.54億及193.06億，2012-2015年淨利為143.21億、185.16億、133.38億及268.72億，近年純利急升是由於2015年4月集團旗下附屬公司與阿布扎比投資局成立合營企業，雙方各佔50%權益，旗下三間酒店(即香港君悅酒店、香港萬麗海景酒店和尖沙咀凱悅酒店)全部權益注入合營企業，公司在交易中獲得約137億。觀乎近年財務數據良好；債務數據方面，2012-2015年總債務/EBITDA為7.4倍、7.5倍、7.1倍及8.7倍，2012-2015年淨債務/股東權益為36.6%、35.2%、27.3%及24.1%，負債比率維持健康水平，債務數據良好。
簡評：在發行背景而言，新世界廣為市場所熟知，債券雖沒有評級，但仍不難吸引穩健投資者參與；認購情況方面，在建簿階段已獲逾35億的認購意向，市場反應良好，而目前交易孳息則約在4.3左右，投資者可持續關注。
中國銀行私人銀行（澳門）蔡振華
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