因移動遊戲強勁反彈以及移動廣告表現穩健的支撐，騰訊第三季度業績表現不俗，超出市場預期。財報顯示，騰訊第三季度總營收達到了266億人民幣，同比增長比市場預期高出5%，達到34.3%；淨利潤為83億人民幣，同比增長達到了28.7%。

其中移動遊戲板塊表現最為出色。騰訊於第三季度和知名手游開發商在整個開發和運營階段展開了緊密合作，成功推出了數款基於明星IP的大型移動遊戲，拉動該板塊收入上升至53億人民幣，同比增長103%。市場預測該合作策略將在2016年繼續支撐公司增長，移動遊戲收入同比增長將有望突破30%。

此外，公司廣告板塊的營收亦大幅增長，並繼續向多樣化方向發展。報告表示，線上廣告營收為49億人民幣，同比增長102%；效果廣告收入為23.86億人民幣，同比增長160%，主要來源為微信朋友圈、微信公眾帳號及QQ空間手機版等多元化廣告平臺。市場預測，騰訊及其參股企業在電商生態系統方面的緊密合作將有利於吸引更多商戶使用騰訊的廣告服務平臺。同時，來自垂直平臺和商戶的回饋將進一步提升騰訊精准定位客戶的能力，形成盈利轉化的良性循環。目前來看，隨著騰訊視頻的市場份額繼續擴大，公司在網路文學和線上遊戲平臺的IP創作上又穩占市場領先地位，市場預測2016年廣告業務收入同比將大漲74%。

在營收增長的同時，公司的用戶數量維持了穩步增長。目前微信月活躍帳戶數達到6.5億，同比增長39%；QQ月活躍帳戶數達到8.6億，同比增長5%。海量的用戶基礎亦使得騰訊移動支付服務也迅速普及。截至今年九月，QQ錢包和微信支付的累計綁卡用戶數已超過2億，同比增長翻倍。

綜上所述，遊戲與廣告板塊的營收大幅增長標誌著騰訊結構轉型優於預期。預測未來中長期內增長動力依然存在，建議投資者持續關注。

中國銀行私人銀行(澳門) 王銘浩