Описание продукта

В международной практике облигации, выпущенные иностранными эмитентами на внутреннем рынке страны в ее национальной валюте, получают «тематические» названия, связанные с этой страной: 

• японские «самурайские облигации»;
• американские «янки-облигации»;
• британские «бульдожьи-облигации» и т. д.

На китайском внутреннем рынке такие инструменты называются панда-облигациями – это облигации, номинированные в юанях и выпущенные иностранными организациями.

С 2014 года Банк Китая одиннадцать лет подряд занимает первое место в рейтинге организаторов размещения панда-облигации благодаря обширной сети дистрибуции, мощным инвестиционным возможностям и опытной команде специалистов.

Типы эмитентов

Зарубежные эмитенты, размещающие панда-облигации на китайском рынке, делятся на четыре основные категории:

• Иностранные государственные учреждения, включая Венгрию, Египет, провинцию Британская Колумбия (Канада), эмират Шарджа (ОАЭ).
• Международные институты развития, включая Азиатский банк развития (АБР), Новый банк развития (НБР), Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ).
• Зарубежные финансовые организации, включая Deutsche Bank (Германия), Crédit Agricole (Франция), National Bank of Canada (Канада), United Overseas Bank (Сингапур). 
• Зарубежные нефинансовые корпорации, включая Mercedes-Benz, BMW, Volkswagen, BASF, Bayer, Suzano S.A. и другие.

Ключевые преимущества размещения панда-облигаций

Диверсификация источников финансирования. Размещение панда-облигаций открывает эмитентам доступ ко второму по величине рынку облигаций в мире, что позволяет диверсифицировать источники привлечения капитала.

Расширение базы инвесторов. Инструмент дает возможность привлечь крупных китайских институциональных инвесторов и расширить круг потенциальных партнеров.

Оптимизация стоимости финансирования. Для эмитентов, нуждающихся в финансировании в юанях, панда-облигации обеспечивают соответствие активов и обязательств в одной валюте. Благодаря относительно низким процентным ставкам по таким облигациям удается снизить общую стоимость заимствований.