Bank of China (BOC) a récemment réalisé une émission d'obligations offshore de zone de libre-échange (ZLE) d'un montant de RMB 500 millions, d'une maturité de 9 mois et d'un taux d'intérêt de 1,6 %. Il s'agit de la première émission offshore de ZLE lancée sur le marché européen, ainsi que de la première opération du genre à faire intervenir des investisseurs du système d'unité de comptabilité des zones de libre-échange (Free Trade Accounting Unit, FTU) pour un émetteur établi en Europe.

L'émission a été portée par la succursale de Francfort de BOC en qualité d'émetteur. La succursale de Hong Kong de BOC, Bank of China (Hong Kong) Limited et BOC International Holdings Limited ont agi en tant que coordinateurs globaux principaux, tandis que Shanghai Clearing House a assuré les services d'enregistrement et de conservation des titres. L'offre a rencontré une forte demande auprès des investisseurs internationaux, ce qui témoigne de la confiance des marchés mondiaux dans la solidité et la notation de crédit de BOC, ainsi que de son expertise en financement diversifié. Cette opération contribue à élargir les canaux de financement en RMB pour les entreprises et établissements financiers européens.

Les obligations offshore de ZLE sont des instruments de financement transfrontalier fondés sur le système de comptes innovant de la zone pilote de libre-échange de Chine (Shanghai). Elles obéissent au principe « émetteur et investisseur situés en dehors de la partie continentale de la Chine ». Associées aux obligations offshore en dollar américain et aux obligations Dim Sum (RMB offshore), elles forment un système de financement offshore multi-niveaux et complémentaire pour les établissements à capitaux chinois. Le dispositif FTU est un système de comptes dédiés aux opérations et investissements offshore, ouvert par les établissements financiers établis en Chine continentale au sein de leurs structures. L'introduction du FTU constitue l'innovation majeure de cette émission : elle élargit la base d'investisseurs et stimule efficacement l'utilisation internationale du RMB.

S'appuyant sur son réseau mondial, BOC continuera de diversifier la gamme des obligations offshore de ZLE et des profils d'émetteurs, d'approfondir l'innovation des produits d'investissement et de financement transfrontaliers, et d'apporter une contribution financière plus importante à la promotion de l'utilisation internationale du RMB ainsi qu'à une coopération économique et commerciale de haut niveau entre la Chine et l'Europe.