“2014年，中行供應鏈金融業務規模近1萬億元，發生額相比2009年的740億大幅增長，年復合成長率達68%。”3月9日，在中國銀行（下稱“中行”）一個以供應鏈金融為主題的內部媒體吹風會上，其貿易金融部副總經理姜煦透露。

所謂供應鏈金融（SupplyChainFinance），是指銀行在向作為核心企業的客戶提供融資和其他服務的同時，向這些客戶的上游供應商或下游分銷商提供融資服務。

在“金融脫媒”、利率市場化步伐加快的大背景下，由于大客戶的融資需求將銳減，銀行傳統盈利模式亦將難以為繼，因此，借助供應鏈金融為中小企業提供信貸等金融服務，被認為有望成為銀行轉型過程中一個重要增長極。

姜煦表示，未來供應鏈金融的發展空間巨大，理由是其“順應了整個產業生態的發展，從原來企業內部的產、供、銷一條龍，到企業之間的分工、外包互相配合，分工專業化這一趨勢推進”。

他認為，銀行需適應這一發展趨勢，除了融資之外，向附加值比較高的其他領域提供服務，比如賬戶管理、現金管理等環節拓展。

而對企業而言，供應鏈金融亦能降低其融資成本。以中行服務的華為技術有限公司為例，姜煦說，“如果它上游的供應商跟華為沒有關系，他們來找中行融資，利率可能要上浮20%-30%。但如果與華為捆綁在一起，占用華為的授信額度，融資成本至少降低10%到20%。”

“網新數碼”供應鏈融資詳解

一直以來，銀行貿易金融業務過度依賴大行企業的自身需求。銀行之間的同業市場上已呈“紅海”。同時，由于國內中小企業存在信用信息不對稱、抵質押擔保不足、抗風險能力弱等問題，普遍面臨融資難、融資貴的問題。

對此，姜煦表示，供應鏈金融可跳出僅對中小企業自身信用進行評估的視角，“通過引入核心企業的信用支持，以及對交易中產生的訂單、應收賬款、存貨等流動資產的充分利用”，打破傳統授信和定價模式，降低了準入門檻，進而解決中小企業融資難、融資貴的問題。

而這方面的難點攻克，同時意味著中行挖掘了新的利潤增長點。

姜熙表示，2014年，中行供應鏈金融業務規模已達近1萬億元，業務發生額相比2009年的740億大幅增長，年復合成長率達68%。目前中行的供應鏈金融服務集中在汽車、電子、裝備制造、民生消費、零售等行業。

值得注意的是，隨著互聯網技術的快速發展，企業通過電子化手段實施供應鏈管理，并辦理供應鏈金融業務的需求日益凸顯。對此，中行的應對措施是，“深度接入網絡供應鏈金融，把握市場主動權，為企業提供高效、便捷的供應鏈金融服務”。

以中行客戶浙江網新數碼有限公司（下稱“網新數碼”）為例。作為聯想集團一級分銷商的網新數碼，具備網上電子商務平臺，且擁有相對完善的應收賬款風險管理系統。在網新數碼作為核心企業進行供應鏈融資時，中行選擇“銀企直連”的方式，將網新數碼的訂單及其融資申請通過中行供應鏈金融業務系統（“SCF”系統）進行推送。

中行審核通過后，針對經銷商的融資申請實施批量放款。融資到期后，經銷商再通過網新數碼的電子商務平臺向中行發送還款申請，中行則可在其系統上直接完成扣款操作。

整個過程實現了融資、申請、發放、規范全流程電子化、無紙化操作，且融資發放及歸還可實現“T+0”處理，在大幅提升融資處理效率的同時，也降低了網新數碼及其經銷商的經營成本。

中銀易商的跨界平臺戰略

“從2012到2014年，這個項目我們一共做了8000筆，發放了4億元，平均每筆金額才五萬塊錢，最小的一筆金額才3000塊錢。”姜煦表示，由于為核心企業的上下游供應商和經銷商放款“筆數多，金額小，且時效性要求高”，若按正常方式進行操作，則“成本會非常高”。正是互聯網技術升級的背景下，在線供應鏈金融才得以為這些中小微企業提供“以前它們根本無法享受到的服務”。

據他透露，這些服務還包括現金實時歸集、賬戶變動短信通知、交易明細查詢等功能。

“以行業為維度發展供應鏈金融業務無疑是最明智的選擇，同時也有利于配合國家政策精準支持特定行業的發展，推動經濟結構調整及產業升級。”論及中行供應鏈金融的發展戰略，姜煦表示，下一步，中行將加強細分行業研究，結合自身的客戶結構和風險偏好，發掘和深耕業務潛力大、抗周期能力強的細分行業，縱向拓展供應鏈條，提供涵蓋生產、銷售直至終端消費在內的全鏈條供應鏈金融服務。

面對已蔚然成風的電子商務，作為布局，中行還通過與電商平臺合作或自建開放性電商平臺的方式拓展。合作背后的原因是電商平臺在掌握物流、資金流、信息流等方面具備優勢。而中行則需要充分利用自身在資金、特定行業客戶資源等方面的特性，才能把握互聯網時代供應鏈金融業務發展的先機。

“跟京東的合作，開始是我們教他們怎么做。”在談論電商平臺京東與中行的合作時，姜煦表示，“但是后來因為京東成立了自己的金融部門，還成立自己的保理公司，開始放棄合作”。他認為，其原因一方面是京東的資金“到了一定的規模”，另一方面則是“京東掌握了大量的信息流”。

“京東這個案例給我們很大的刺激。京東跨界了，它原來是一個電商平臺，但是它現在開始做金融了。中國銀行原來是做金融的，可能我們也應該往網上發展。”姜煦表示。

而他所說的跨界，則主要指的是中行自建的電商平臺“中銀易商”。據其介紹，這是一個開放式電商平臺，作為其中一部分，“汽車領域已經在嘗試了，可以開放出來，讓汽車企業、供應商、經銷商都可以在這個平臺上使用我們的供應鏈金融服務。”

“我們也跨界經營，這樣我們未來可能有生存的空間，能不被京東或者像阿里巴巴、騰訊這些互聯網往金融類方面發展的企業所超越，這是我們應對的措施。”姜煦說。

來源：21世紀經濟報道  黃斌  2015-03-10