4月17日，中行蘇州分行搶抓“一帶一路”戰略機遇，與俄羅斯中行聯動，成功為蘇州揚子江新型材料股份有限公司（以下簡稱“揚子新材”）并購俄羅斯某新型材料有限公司51%股權項目投放了首期7500萬元跨境并購貸款，本筆貸款是中行蘇州分行轄內首筆由境內行發放的跨境并購貸款業務。

揚子新材是一家高新技術企業，公司的主營業務為有機涂層板及其基板的研發、生產和銷售。目前，隨著國家“一帶一路”戰略的推進，搶抓契機“走出去”成為了揚子新材拓展業務藍海的戰略選擇。如果有機會并購俄羅斯當地彩涂板企業，收購后進行技術改造則可以大大減少揚子新材的投資風險。

俄羅斯某新型材料有限公司作為俄羅斯境內的彩涂板生產與銷售企業，在俄羅斯彩涂板市場中占據一席之地，但該公司迫切需要在產品品質上不斷提升以滿足俄羅斯市場的需要。

無巧不成書，該俄羅斯新型材料有限公司的負責人是一位中國人，而且這位負責人是揚子新材多年的商業伙伴，彼此相互了解、熟識，于是，“一拍即合”，通過并購實現優勢互補，成為了雙方共同的戰略選擇。

然而，揚子新材對外并購投資面臨兩大問題，一是并購資金來源問題，二是跨境并購的風險評估問題。

中行蘇州分行了解到該情況后立即與揚子新材保持緊密接觸與溝通，并成立了揚子新材并購專項小組，專門負責開展此項并購盡職調查工作，雙方就并購該俄羅斯新型材料有限公司的計劃及相應的資金需求，達成了合作意愿。

俄羅斯中行協助該行對標的公司進行了較為詳盡盡職的調查。盡職調查結果表明，目前俄羅斯國內僅有少數幾家彩涂板生產企業，內部產能較為不足，同時未來幾年俄羅斯國內彩涂板銷售前景良好。

對于匯率風險對此次并購影響有多大？盡職調查表明，如果盧布匯率維持目前的狀況或者繼續貶值，采購成本會上升，銷售價格會更快速上升；如果匯率升值，進口彩涂板能夠進來，彩涂板銷售價格會下降，但同時采購成本也會下降，通過這樣的定價模式，該公司保證了穩定的利潤空間。同時，通過匯率遠期、雙向遠期等期權組合新產品，完全可以為企業鎖定和規避匯率風險。

在貸后管理方面，俄羅斯新型材料有限公司在地理位置上距離俄羅斯中行也較近，未來的調研、貸后管理等都十分便利。

詳盡的盡職調查、細致的風險評估、專業的風險控制措施，一一打消了業務部門、風險管理部門的疑慮，中行蘇州分行工作人員爭分奪秒，特事特辦，在最快時間內完成了全流程信貸審批并放款，其專業和高效的工作得到了揚子新材的充分認可。

“企業‘走出去’有風險，但更有市場機會。此次協助揚子新材跨境并購的案例，是我們把中行在海外的機構優勢和外匯專業優勢嫁接進來，為企業量身定制的一個金融解決方案。這個案例我們花了很大的心血、做了很多有益的嘗試，成效也非常顯著。接下來，我們將不斷把中行的優勢基因強化，為蘇州的企業‘走出去’插上金融的‘翅膀’，努力讓我們成為蘇州企業‘走出去’的首選銀行。”中行蘇州分行副行長李可欣在接受采訪時說。

來源：金融時報  王峰  2015-06-06