作者：陳衛東 中國銀行國際金融研究所常務副所長

力爭以“一帶一路”為突破口，在未來5-10年內，推動有實力的大型銀行加強國際化發展，對有意于海外發展的銀行進行分類指導和支持，引導形成成熟的梯隊化銀行隊伍。鼓勵大型銀行差異性定位，聚焦核心業務，在國際化區域分布與業務選擇上有所區分。

回顧“十二五”時期，中國銀行業順應全球化發展趨勢，把握中國對外開放的戰略機遇，穩步加快國際化經營腳步，取得了顯著的成績。展望“十三五”，中國進入新常態，“雙向開放”格局全面深化，為中國銀行業國際化提供了更為廣闊的市場空間。中國銀行業應抓住機遇，以適應實體經濟需要為目標，全面參與全球金融競爭與合作，完善國際化發展梯隊建設、提升能力，實現新的跨越。

“十二五”時期中國銀行業國際化回顧

回顧“十二五”時期，中國銀行業國際化進程取得了一系列的成績，主要體現在以下三個方面：

戰略上高度重視，業務規模增長迅速。“十二五”時期，國內主要銀行紛紛將國際化作為業務轉型的重點戰略。中國銀行一直堅持國際化的經營特色，致力成為“全球化進程中優勢領先的銀行”；工商銀行明確將國際化作為經營轉型的“亮點”，積極開展境外并購、全力推進海外業務發展；建設銀行明確提出將實現全球主要目標市場布局定為2015年的首要任務；交通銀行持續將國際化作為“兩化一行”戰略重要組成部分。同時，招商銀行、民生銀行等全國性股份制銀行也在持續探索符合自身特點的國際化發展戰略，海外業務不斷推進。在國際化戰略的指導和帶動下，“十二五”期間，我國銀行業海外業務規模迅速增長。截至2015年6月末，五大行的境外資產規模達到9.7萬億元人民幣，是2010年末的2.7倍；營業收入和稅前利潤分別達到1061億元人民幣和513億元人民幣，分別是2010年全年的1.3倍和1.2倍。

區域覆蓋不斷擴大，服務能力持續增強。“十二五”時期，我國銀行業以提升服務能力為宗旨，通過自設和并購多種方式持續完善全球服務網絡。截至2015年6月末，中資銀行在50個多個國家和地區設立1200多家分支機構。五大行境外機構在中國銀行業中占比超過90％，中國銀行的635家境外機構覆蓋了42個國家和地區，在中國銀行業中網絡布局最廣。工商銀行、建設銀行、農業銀行、交通銀行覆蓋的國家及地區分別為42個、24個、13個和15個。全球網絡的進一步完善為我國銀行業海內外一體化服務能力提升提供了堅實的基礎。在公司金融業務方面，服務“走出去”企業的能力持續提升，全球服務和保障能力不斷增強；在貿易金融業務方面，海內外聯動跨境貿易金融業務蓬勃發展，國際結算、跨境人民幣等主要貿易金融業務快速發展；在清算服務方面，央行已授權全球19家人民幣清算行，人民幣全球清算網絡不斷完善，跨境人民幣清算能力持續提升；在金融市場業務方面，創新人民幣債券等相關投資產品，不斷豐富離岸人民幣交易服務和產品體系。

經營業績明顯改善，集團貢獻度日益提升。“十二五”時期，我國銀行業積極把握市場機遇，深化經營機制體制改革，海外經營效益取得長足進步。一方面，人均/網均效率明顯提升。“十二五”時期，五大行境外資產、營業收入以及稅前利潤年均增速高達20%左右，顯著高于人員和機構5%左右的增長水平；另一方面，資產質量持續優化，境外不良貸款率不到0.5%，遠遠低于五大行境內業務的平均水平。經營效益的增加提升了境外業務的集團貢獻度。截至2015年6月末，五大行境外資產、營業收入以及稅前利潤占整體的比例分別達到9.2%、8.3%和7.6%，較2010年分別提高了3.6、2.4和1.4個百分點。其中，國際化業務貢獻程度最高的是中國銀行，其境外資產、營業收入以及稅前利潤占集團的比例分別達到27.5%、20.0%和22.9%。

同時，中國銀行業國際化發展過程中也存在一些問題，值得關注：

發展程度較低，難以適應實體經濟需求。當前，中國已經上升為全球第一貿易大國、第二對外投資大國和第二吸引外商投資大國，與全球近200個國家和地區均有貿易往來，在全球180多個國家和地區開展直接投資。但我國銀行業境外機構的覆蓋面滯后于貿易、投資的覆蓋面，僅為50多個國家和地區。此外，我國銀行業境外業務占比仍然較低。目前，五大行境外業務整體占比不到10%，國際化程度最高的中國銀行的占比也不到30%，與國際領先大型銀行普遍30%以上的水平差距明顯。境外偏低的盈利能力將影響五大行進一步發展國際化業務的動力。

業務模式單一，經營能力有待提高。境外業務發展的主要增長點過于集中，業務主要依賴于息差業務、公司客戶方面。境外公司貸款占比接近90%，遠高于整體平均70%左右的水平。一般而言，國際一流跨國銀行在國際化突破的初期階段主要采取跟隨戰術，以“走出去”公司跨境金融服務為著力點，能夠迅速拉動增長，但也存在波動較大的問題，如果經營環境發生變化，持續發展將面臨挑戰，增長速度將難以保持。

存在結構性失衡，國際化競爭力有待提升。這種失衡主要體現在兩個方面。一方面體現在分布區域失衡。我國銀行業長期以來堅持優先布局國際金融中心和發達經濟體的國際化發展思路，一般先選擇在香港地區設立機構，后向全球其他國際金融中心擴張，而“一帶一路”地區的機構布局則相對滯后。另一方面表現為競爭結構失衡。我國銀行業在多數海外地區，特別是“一帶一路”區域的發展仍處于市場耕耘階段，對于優質客戶、網點（包括并購對象）和人才的需求相對集中，潛在競爭比較激烈，需要協調發展。但是從目前來看，我國銀行業國際化在戰略定位上存在明顯的趨同，對國際化在集團發展中以及行業中的地位和作用缺乏明確的認識，存在為國際化而國際化的現象，盲目追求“大而全”和市場份額。戰略定位趨同導致各行發展重點不突出，難以形成比較優勢和核心競爭力，增長方式較為粗放。

“十三五”是中國銀行業國際化的關鍵時期

“十三五”時期，中國銀行業面臨著巨大的機遇，主要體現在以下幾個方面：

國家推進“雙向開放”，業務機遇巨大。“十三五”規劃建議完善了開放發展的內涵，提出將“雙向開放”作為重點工作。目前，我國已經從一個商品輸出大國變成資本輸出大國，2014年我國對外直接投資額首次超過外商直接投資額。2014年，我國對外直接投資額達1231億美元，連續12年實現增長；對外直接投資存量達8826億美元，首次步入全球對外直接投資前十名（按國家和地區分）。同期，我國實際使用外資金額達1196億美元，超過美國成為全球最大外商直接投資流入國。“雙向開放”將給銀行業提供難得的業務機遇。一方面，中國企業“走出去”全球化經營特征明顯，中國銀行業為其提供的金融服務不再僅局限于存、貸、匯等基本業務，相關保險、投行及融資租賃等綜合金融服務需求逐步顯現。此外，個人出境旅游、留學、置業等金融需求快速增長，擴大了對跨境金融服務相關產品的需求。另一方面，“引進來”企業需要商業銀行發揮境內外聯動的優勢，結合實際需要，為其提供投融資、現金池等金融服務。

國內競爭激烈，需要新的增長點。2015年10月，央行降息的同時取消存款基準利率的上限，利率市場化改革邁出關鍵一步。自2012年利率市場化改革加速推進以來，銀行業凈息差持續收窄，2014年末16家上市銀行凈息差較2012年末下降0.2個百分點。利率市場化改革逐步推進導致商業銀行依靠存貸利差的盈利模式難以為繼。此外，互聯網金融快速發展對銀行業經營提出挑戰：以互聯網支付為代表的第三方支付對銀行業支付業務提出挑戰；以P2P、眾籌為代表的網絡融資對銀行業融資業務帶來挑戰；以代理基金、余額理財為代表的互聯網金融業態對銀行業的存款構成分流壓力。國內銀行業競爭壓力逐步增大，亟待尋找新的增長點。

從國際經驗來看，緊跟國家戰略，拓展海外市場是國際銀行業轉型發展的重要方向。一方面，國際化發展擴大了市場和經營范圍，促進了業務收入提升；另一方面，銀行業可以在全球范圍內尋找更低的資金成本和更高的投資回報，可利用利率、匯率、監管及稅收等方面的差異，更有效地配置資源，提升經營效率。

銀行自身實力增強，具有一定競爭優勢。近年來，我國銀行業資產規模穩步擴張，經營管理能力逐步增強。截至2015年第三季度末，16家上市銀行資產規模達117萬億元，較2012年末提升了36%；總資產凈利率（ROA）和凈資產收益率（ROE）分別為1.2%和17.7%，處于國際銀行業領先水平。《The Banker》數據顯示，2014年我國銀行業稅前利潤2920億美元，占全球銀行業總利潤的三分之一；一級資本總額達1.2萬億美元，首次超越美國成為全球規模最大的銀行業市場（以資本口徑衡量）。資本計量高級方法的正式實施提高了銀行量化風險管理能力和精細化管理水平，銀行業風險管控能力穩步提升。此外，與國際大型銀行相比，中國銀行業更加了解中資企業，可利用自身優勢為企業提供財務咨詢、稅收規劃等綜合金融服務。

人民幣國際化迅猛發展，市場空間擴大。近年來，人民幣跨境收支占本外幣跨境收支的比重快速提升，離岸人民幣市場進一步擴展，人民幣國際化合作不斷加深。根據環球銀行金融電信協會（SWIFT）統計，截至2014年末，人民幣已成為全球第二大貿易融資貨幣、第五大支付貨幣、第六大外匯交易貨幣。人民幣跨境結算試點的推廣，使人民幣在周邊國家流通和使用范圍不斷擴大，資金跨境流動更加頻繁，跨境結算業務量快速增長。構建對外開放新格局、“一帶一路”等戰略的落地將激發更多的市場需求，人民幣國際使用的范圍和規模將進一步擴大。人民幣跨境流動需要銀行業提供相應的匯兌、結算、清算等業務，人民幣投資與回流渠道的建設將促進離岸人民幣中心發展，需要商業銀行更充分地開展跨國經營。

中國銀行業推進國際化面臨的障礙

現階段，中國銀行業國際化進程中面臨的主要障礙有：

中國銀行業海外經營面臨一定的國際大型銀行競爭壓力。一是國際大型銀行國際化戰略實施較早，已具備長期經營優勢，中國銀行業作為“后來者”競爭壓力較大。例如，英國銀行業早在19世紀30年代就開始探索國際化發展、美國銀行業于20世紀60年代開始大規模國際化，日本銀行業于20世紀80年代迅猛擴張。國際大型銀行業國際化發展均經歷了較長的發展階段，已經積累了較多的發展經驗。我國銀行業國際化起步雖早，但自2005年以來才快速發展，銀行業海外經營經驗不足。二是國際大型銀行海外經營對集團貢獻度較高，匯豐在英國之外的資產和收入的貢獻度超過70%，花旗銀行海外資產、收入占比可以達到50%左右。對比我國銀行業海外盈利情況，國際化程度最高的中國銀行海外資產、收入占比還不到30%，仍有較大差距，海外盈利能力提升存在較大壓力。三是國際大型商業銀行海外業務覆蓋面廣，扎根當地業務深，綜合服務能力較強。花旗銀行海外業務包括全球消費者、證券和銀行等，采取公司與零售業務并重的發展模式，而我國銀行業海外經營模式單一，高度依賴息差業務和公司客戶，綜合經營能力的廣度和深度有待提升。

中國銀行業海外經營風險不容忽視。一是須重視地緣政治風險。2015年以來，地緣政治風險頻發，中東地區各國政治風險此起彼伏，美俄的政治博弈仍在繼續，國際恐怖主義威脅依然存在。此外，俄羅斯盧布大幅貶值、大宗商品價格持續走低、新興市場資本外流導致國際金融市場動蕩加劇，擴大了銀行業國際化的經營風險。二是全球監管趨嚴，對銀行業資本、流動性等提出更高的要求。2008年國際金融危機后，全球銀行業監管呈現趨嚴的發展態勢。美國出臺了《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》，要求銀行持有更多的流動資產，防止出現系統性風險。金融穩定理事會提出要提高系統重要性銀行總損失吸收能力（TLAC）。此外，東道國監管部門也曾對跨國經營的國際大型商業銀行開出巨額罰單，進一步推高銀行業海外經營成本。三是“一帶一路”沿線國家風險需重點關注。“一帶一路”沿線國家在經濟基礎、政治環境、人文交流等方面差異性較大，部分國家經濟基礎薄弱，銀行業不良率高企，中國銀行業在“一帶一路”沿線國家設立分支機構所面臨的國別風險需重點關注。

中國銀行業自身能力有待提升。一是風險管控能力有待提升。金融危機后，全球經濟面臨較多的不確定性，國際金融市場波動頻繁，導致中國銀行業國際化面臨的風險范圍更大、種類更多、性質也更為復雜，對風險管理能力提出更高要求。二是技術基礎有待夯實。中國“走出去”企業遍布全球180多個國家和地區，中國銀行業需要隨時隨地為企業提供全天候、全方位的金融服務。與快速增長的跨境人民幣業務相比，我國境外清算行數量有限，跨境支付系統仍需完善。三是國際型人才儲備不足。具有國際視野、精通銀行業、擁有海外工作經驗的人才較少。以語言方面為例，“一帶一路”沿線國家使用的官方語言約60種，其中約20種語言我國高校目前尚未開設相關的專業，人才儲備明顯不足。

“十三五”時期推進中國銀行業國際化的對策建議

“十三五”時期，中國銀行業要實現積極穩健推進國際化，必須進一步總結成功經驗、解決已有問題、抓住現實機遇和避免潛在風險，形成清晰的總體目標、正確的發展趨勢和明確的落實措施。

明確國際化發展的宏觀、微觀目標。清晰的總體目標和要求可以避免銀行各自為戰的盲目性，減少不必要的成本，是我國銀行業可持續發展的有效保障，主要可以分為宏觀和微觀兩個層面。

一是樹立有梯隊、有分工、有合作，適應實體經濟需要的宏觀目標。從中國銀行業的整體發展而言，“十三五”時期打造形成海外梯隊化發展隊伍是趨勢和目標。一方面，我國銀行業國際化應與國家開放戰略及其在國民經濟中的地位相適應，這就要求培育出數家實力較強的大型國際化銀行隊伍，滿足實體經濟“走出去”多元化的巨大金融需求。同時，大型銀行之間的國際化程度應保持一定的差異，部分銀行專注于本土業務，更多地了解本土文化和客戶習慣，堅持專業化、注重效率和成本。此外，我國銀行業國際化戰略應該與區域戰略在國家整體開放戰略中的地位相適應，比如“一帶一路”業務應在我國銀行業國際化中占據合適的比例。另一方面，提高整體金融效率又決定了銀行業國際化必須有分工，有合作。要堅持市場選擇和政策引導相結合、業務分工和區域分工相結合，實現中國銀行業整體上的全面覆蓋，滿足實體經濟“走出去”的需求。同時，為了避免分工可能導致的部分銀行跨境金融服務空白，鼓勵銀行間廣泛開展代理行、客戶推薦以及銀團、拆借等資金合作，實現專注核心業務以及提供全面服務的最佳平衡，提升單個銀行和整體銀行業的經營效率。

二是設立強盈利、提效率、控風險，參與全球金融競爭的微觀目標。從各家銀行的個體發展而言，“十三五”時期培育全球競爭能力是趨勢和目標。一方面，中國銀行業開展國際化發展就是要通過全球配置資源提升盈利能力，獲得海外客戶與市場，以及更加多元化的資金來源和投資機會。同時，通過與其他國際大型銀行開展全球范圍內的競爭，獲得寶貴經驗，改善管理、優化流程，提高經營效率，發展成為具有強大核心競爭力的跨國銀行。另一方面，穩健經營是銀行持續經營、保持基業長青的必要條件。一時的盈利突出未必代表著未來依舊輝煌，只有持續經營良好、“基業長青”的銀行才是一個好銀行。相對于本土業務，國際化發展存在較大風險，比如管理難度較大、成本較高以及東道國的國別風險等。中國銀行業發展國際化必須要堅持風險可控，既通過適當的全球業務布局分散不同市場的風險，又嚴守風險底線，杜絕盲目追求規模、貪大求全。同時，夯實資本、客戶和人才等軟硬件基礎，提高抵御風險和實現長期可持續發展的能力。

夯實基礎，加強銀行自身能力建設。一是堅持多元化聯動，突出業務優勢。在加強融資合作的同時，鼓勵商業銀行與非銀行子公司之間、境內外分支機構之間在客戶推薦、市場調研、財務顧問、代客等服務方面的創新協作。集中多平臺和境內外的優勢資源，為客戶提供多元化、一體化的金融產品及服務。二是提高全球風險管控能力。建立集團統一的關鍵風險指標（KRI）監測和管控體系，探索建立內保外貸、全球授信額度等全球統一授信管理框架。同時，加強對操作風險、聲譽風險的有效監控。

全局著眼，適當加大政策支持力度。一是重視頂層設計，完善國家層面的統籌規劃。在戰略方向上，力爭以“一帶一路”為突破口，在未來5-10年內，推動有實力的大型銀行加強國際化發展，特別要提升“一帶一路”國家的貢獻度。對有意于海外發展的銀行進行分類指導和支持，引導形成成熟的梯隊化銀行隊伍。鼓勵大型銀行差異性定位，聚焦核心業務，在國際化區域分布與業務選擇上有所區分。二是完善國際化監管體系。從支持銀行業參與全球競爭的角度，對部分監管制度或監管指標予以調整，穩妥放寬各類行業、產業信貸限制，支持有條件的銀行在海外加強綜合經營、投貸聯動和并購。三是構建國家層面的風險監測體系。定期評估我國銀行業國際化的整體風險暴露情況并實行動態調整，對部分銀行的過激擴張行為進行適當干預。同時，建立保護性的風險轉移及風險吸收措施，減少海外業務收縮給國內業務帶來的不利影響。四是鼓勵銀行多渠道補充資本。鼓勵大型銀行加快資本補充工具創新，充分利用海外資本市場進行融資。并利用政策性資金專項支持“一帶一路”業務發展，豐富投資渠道、發揮戰略性投資功能。五是加快市場基礎設施建設。推動政府性以及商業性的國際信用保險機構發展，為商業銀行國際化業務提供有力的風險分擔機制。鼓勵國內各類信用評級、會計和律師事務所成長為國際性機構，為商業銀行國際化業務提供有力保障。

來源：《中國銀行業》雜志  2016-02-05