產品說明

又稱“利率互換”、“利率調期”，是指債務人根據國際資本市場利率走勢，將其自身的浮動利率債務轉換成固定利率債務，或將固定利率債務轉換成浮動利率債務的操作。

產品特點

1.公司借入外匯貸款，為了避免利率波動帶來的損失，或為了降低借貸成本、固定自己的邊際利潤，可將浮動利率債務轉換成固定利率債務，或將固定利率債務轉換成浮動利率債務的操作。

2.該產品可以被用來降低客戶借款成本，或避免利率波動帶來的風險，同時還可以固定自己的邊際利潤。

適用客戶

有外匯債務的公司客戶，適用于我行及非我行發放的貸款和轉貸款。

業務流程

1.簽訂協議：客戶在與中國銀行敘做利率掉期交易以前，需要與中國銀行簽訂《衍生交易總協議》和《利率掉期交易申請書》。

2.保證金落實：通過客戶關系部門落實授信或相應保證金。

3.詢價：客戶通過書面申請形式確定交易的細節，以此向中國銀行詢價。

4.成交：交易一旦達成，中國銀行向客戶進行交易證實。

5.結算：在每一利率互換日進行實際交割。

業務示例

某公司為擴大生產規模，準備出資購買一家煤礦。公司向中國銀行申請貸款2500萬美元，期限10年，利率是美元6個月LIBOR+100bp。當時美元利率正處于歷史低谷，我行業務人員建議，公司采用外匯利率掉期把日后還款的利率固定下來，以避免未來市場利率上升，企業利息成本大幅上升。當時LIBOR水平為5.01%，通過我行外匯利率掉期產品將利率鎖定在5.50%，即期就可為客戶節約51個基準點。如果未來利率升高，則可為企業節約更多利息成本。

中行優勢

1.國內最早開辦利率掉期業務的銀行。

2.具備自行報價能力。