2020-10-28
理財產品管理人：中銀理財有限責任公司
理財產品托管人：中國銀行股份有限公司
報告期：2020年07月01日至2020年09月30日
一、理財產品基本情況
| 理財產品代碼 | AMRSJS0210 |
|---|---|
| 理財產品名稱 | 中銀理財-穩富（日申季贖）0210 |
| 全國銀行業理財信息登記系統登記編碼 | Z7001020000229 |
| 產品類型 | 固定收益類產品 |
| 募集方式 | 公募 |
| 產品運作模式 | 定期開放式產品 |
| 風險級別 | 02 二級(中低) |
| 理財產品成立日 | 2019-03-22 |
| 理財產品到期日 | 無固定期限 |
二、存續規模和收益表現
截至報告期末，理財產品存續規模及收益表現如下：
| 理財產品總份額 | 4,075,363,446.34 |
|---|---|
| 理財產品份額凈值 | 1.0506 |
| 理財產品累計凈值 | 1.0506 |
| 理財產品資產凈值 | 4,281,951,849.12 |
| 較上一報告期份額凈值增長率 | 0.11% |
三、理財產品持倉情況
| 資產類別 | 穿透前金額 （萬元） |
占全部產品 總資產的比例 |
穿透后金額 （萬元） |
占全部產品 總資產的比例 |
|---|---|---|---|---|
| 現金及銀行存款 | 732.61 | 0.16% | 732.61 | 0.16% |
| 同業存單 | 4,914.76 | 1.07% | 4,914.76 | 1.07% |
| 拆放同業及買入返售 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 債券 | 455,392.40 | 98.78% | 455,392.40 | 98.78% |
| 理財直接融資工具 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 新增可投資資產 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 非標準化債權類資產 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 權益類投資 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 金融衍生品 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 代客境外理財投資QDII | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 商品類資產 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 另類資產 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 公募基金 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 私募基金 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 資產管理產品 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 委外投資——協議方式 | 0.00 | 0.00% | 0.00 | 0.00% |
| 合計 | 461,039.77 | 100% | 461,039.77 | 100% |
四、產品持倉前十項資產
| 序號 | 資產名稱 | 持倉（萬元） | 持倉比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 200211：20國開11 | 20,804.95 | 4.51% |
| 2 | 1989325：19建元8A3_bc | 17,962.24 | 3.90% |
| 3 | 032000384：20遠洋控股PPN001 | 14,604.03 | 3.17% |
| 4 | 163362：20中金G2 | 14,515.46 | 3.15% |
| 5 | 2089067：20融騰2A_bc | 12,265.44 | 2.66% |
| 6 | 1789298：17建元6A2 | 10,843.13 | 2.35% |
| 7 | 081900478：19楓揚ABN006優先 | 10,012.20 | 2.17% |
| 8 | 012000532：20陜延油SCP003 | 9,986.74 | 2.17% |
| 9 | 091900024：19招商證券金融債01BC | 9,985.34 | 2.17% |
| 10 | 162902：20揚子01 | 9,933.07 | 2.15% |
注：本表列示穿透后投資規模占比較高的前十項資產
五、投資賬戶信息
| 戶名 | 中銀理財有限責任公司（穩富日申季贖０２１０） |
|---|---|
| 賬號 | 319470639078 |
| 開戶行 | 中國銀行北京中銀大廈支行營業部 |
六、產品組合流動性風險分析
產品管理人通過合理安排資產配置結構，保持一定比例的銀行存單、利率債等高流動性資產，并在贖回后積極調整持倉，平穩應對贖回，產品流動性風險可控。
七、本運作期主要操作回顧
(一) 主要投資策略及操作
2020年三季度，國內新冠疫情得到有效防控，當季各項宏觀數據明顯邊際回暖。隨著經濟基本面呈現逐步修復態勢，貨幣政策的基調由前期寬松轉向均衡中性，同時財政政策發力、信貸投放增長顯著，導致債市格局由寬貨幣向寬信用演化，短端利率在政策利率附近波動，長端利率則震蕩上行。
基于以上市場情況，本報告期內，產品管理人將組合維持在1.2-1.3倍杠桿水平，持倉主要為中高等級信用債，增加確定性較強的套息收益，根據市場變化靈活調整持倉結構及組合久期，適時獲取一定的利率債波段收益。同時抓住轉債市場配置機會，適當增加彈性投資品種比例。
(二) 非標資產投資情況
無
(三) 關聯交易情況
本產品于2020年07月01日至2020年09月30日期間投資于關聯方發行的證券
| 關聯方名稱 | 證券代碼 | 證券簡稱 | 報告期內買入證券 | |
|---|---|---|---|---|
| 數量（單位：張） | 總金額（單位：元） | |||
| - | - | - | - | - |
本產品于2020年07月01日至2020年09月30日期間投資于關聯方承銷的證券
| 關聯方名稱 | 證券代碼 | 證券簡稱 | 報告期內買入證券 | |
|---|---|---|---|---|
| 數量（單位：張） | 總金額（單位：元） | |||
| - | - | - | - | - |
八、后市展望及下階段投資策略
當前國內債券收益率絕對點位已超過疫情前水平，或已反映前期基本面外生沖擊及政策面修復因素，固定收益投資品種的配置價值有所恢復，但交易價值仍不高。展望后市，經濟動能的回升需觀察基建發力、消費互暖及外需支撐，政策著力點仍將圍繞如何更加有效支持實體展開。此外央行對市場流動性把控能力增強，資金面或保持中性平衡態勢。整體而言，預計債券收益率大概率維持區間震蕩格局。
后期將維持當前產品中性久期水平，堅持一定杠桿水平下以票息為主的投資策略，并把握利率債交易機會，以靈活的組合倉位應對市場波動。債券配置方面，在中高等級信用債為主的基調上，繼續適當向PPN、非公開公司債、ABS等投資品種傾斜，同時擇機增配可轉債等彈性品種，進一步優化資產配置。