中行交易員：丁昂 符安妮 許敏耀

【每日關注】

周三，中國央行公開市場將進行400億元7天期逆回購操作，500億元14天期逆回購操作，900億元28天期逆回購操作，利率分別持平于2.45%，2.60%與2.75%。央行公開市場今日將有2400億逆回購到期，當日共計凈回籠600億元。

【市場評述】

銀行間資金市場——資金面平穩偏松

昨日，央行公開市場有1800億元7天逆回購到期，500億元14天逆回購到期，100億元28天逆回購到期，同時有733億1年期的MLF到期。當日央行開展400億元7天逆回購，500億元14天逆回購以及900億元28天逆回購，當日流動性凈回籠1333億元。昨日全天流動性總體平穩偏松，不跨季品種供給相對充裕，需求主要集中于1個月跨季品種，價格居高不下。開盤，隔夜回購利率報在2.55%；7天回購利率報在2.65%。截至收盤，隔夜回購全市場加權利率收報2.84%，較前日下行7bp；存款類機構加權利率收報2.78%，較前日下行7bp；7天回購全市場加權利率收報3.35%，較前日下行8bp；存款類機構加權利率收報2.94%，與上日持平。隔夜回購利率全市場和存款類價差縮至6bp，7天價差縮至41bp。昨日，央行公布中國5月外匯儲備為30535.7億美元，環比增長240億美元，為自2014年6月以來首次實現四連升，這或許有助于央行更加主動地管理境內人民幣的流動性，落實穩健中性的貨幣政策。伴隨著前日央行MLF到期的續作，前期市場資金緊張情緒得到緩解，但3個月同業存單持續走高以及長端shibor易上難下依舊流露出市場對于季末流動性不確定性的隱憂。

利率債市場——收益率寬幅震蕩

周三利率債二級市場波動較大，10年期國債續發招標成為市場焦點，早盤收益率上漲較快，但國債招標好于預期且國債期貨快速拉升帶動現券下行，收益率全天呈現先上后下走勢。10年期國債170010成交在3.6425%附近，較前一交易日下降0.75bp，10年期國債170004成交在3.65%，上行2.0bp；10年期國開170210成交在4.3425%，下降1.75bp，10年期國開160213成交在4.41%，下降2.0bp。

信用債市場——收益率震蕩調整

周三信用債市場交投情緒良好，各期限收益率小幅震蕩。從成交看，短融成交集中在剩余期限6個月以內AAA評級品種，基金、銀行等積極參與積極，收益率窄幅震蕩，像剩余期限半年左右優質AAA評級品種成交在4.24-4.35%一線；中票成交集中在剩余期限5年內流動性好的高評級品種，收益率小幅震蕩，漲跌互現，像剩余期限2.11年，AAA評級的16中金集MTN001成交在4.93%，較前一交易日下行6bp。

利率互換市場——利率震蕩調整

周三市場波動較大，10年國債續發為市場走勢焦點，由于市場預期較差，因此早盤市場有所上漲。repo方面，早盤開盤repo 5y上探至3.89%，repo 1y成交在3.62%附近。但午后隨著國債招標結果較好，且國債期貨快速拉升，IRS市場隨即下行，repo 5y一路下滑至3.84%，repo 1y則成交在3.60%附近。shibor方面，shibor 1y成交 4.62-4.63%，shibor 5y成交在4.56-4.59%。定盤方面，7天回購定盤在3.50%，較上一交易日上行6bp；7天DR定盤定于2.68%，較上一交易日下降3bp；3m shibor 定盤為4.6988%，上漲4.11bp。

【周三發行結果】

【今日發行計劃】

市場收益率水平： 

（注：以上數據是一交易日的）