中行交易員：葉美林、丁昂、徐夢笛、陳天翔

【每日關注】

周一，央行公開市場有200億元7天逆回購以及400億元28天逆回購到期，當日央行公告，為對沖稅期高峰、政府債券發行繳款和央行逆回購到期等因素的影響，維護銀行體系流動性基本穩定，當天進行1100億元7天逆回購以及900億元14天逆回購操作，當天凈投放1400億元。

【市場評述】

銀行間資金市場——資金面平穩偏松

周一早盤資金面較上周略顯收斂，大行融出略顯謹慎，隨著公開市場大量投放，機構紛紛平盤，資金面逐漸延續寬松態勢。開盤，隔夜回購利率報在2.55%；7天回購利率報在2.65%。截至收盤，隔夜回購全市場加權利率收報2.68%，較前日上行9bp；存款類機構加權利率收報2.62%，較前日上行7bp；7天回購全市場加權利率收報2.98%，較前日下行1bp，存款類機構加權利率收報2.79%，較前日下行4bp。隔夜回購利率全市場和存款類價差走闊至6bp，7天價差走闊至19bp。 昨日受到繳稅及逆回購到期等因素的影響，早盤資金面受到小幅波動，但公開市場繼續大額凈投放撫平市場情緒，資金面繼續回歸平穩偏松態勢。上周公布的9月外匯占款已出現小幅正增長，結合銀行結售匯數據來看，資本外流壓力明顯減小，但對于流動性供給的影響仍將維持偏小的幅度。本月稅期靠后，與月末效應可能產生一定疊加，且本月繳稅規模或將超6000億元，資金面或將有小幅擾動，但央行料將精準調控削峰填谷，整體10月資金面大概率將保持平穩。

利率債市場——收益率窄幅震蕩

周一，利率債市場交投清淡，收益率窄幅震蕩。國債期貨低開波動，一級市場農發債發行結果較好。截至收盤，國債方面，3年期170016成交在3.5925%，升0.25bp；5年期170007成交在3.755%，與前日持平；7年期170013成交在3.775%，升0.5bp；10年期170018成交在3.72%，與前日持平。金融債方面，5年期國開170206成交在4.35%，降0.5bp；10年期國開170215成交在4.31%，降0.25bp。總體來看，基本面數據消化完畢，市場缺乏明顯方向，預計收益率將維持震蕩行情。

信用債市場——收益率窄幅震蕩

周一，信用債市場交投情緒一般，流動性略有收緊帶動短端1個月左右短融品種收益率小幅上行，其余期限品種收益率維持震蕩，漲跌互現。具體來看，短融成交集中在剩余期限9個月以內高評級品種，如剩余期限0.72年，AAA評級的17國電SCP007成交在4.55-4.57%，較前上行5bp左右；剩余期限0.29年，AAA評級的17華電SCP010成交在4.36%，與前持平。中票方面，成交以剩余期限5年以內品種為主，如剩余期限在1.52年，AAA評級16光明MTN001成交在4.7%水平，較估值上行3bp。

利率互換市場——利率小幅波動

周一，IRS市場交投平穩，利率小幅波動。repo方面，早盤repo 5y率先成交在3.8825%點位，之后略有下行持穩成交在3.8825%-3.8775%區間；repo 1y則成交在3.5425%-3.545%的區間。午盤受國債期貨拉升影響，repo 5y成交在3.88-3.89%區間；repo 1y成交在3.54%-3.545%區間。shibor方面，shibor 5y成交在4.5575%-4.56%區間；shibor 1y成交在4.45%-4.455%。當日7d repo定盤在3.00%，下行10bp；7d dr定盤在2.74%，下行1bp；3m shibor定盤在4.3793%，上行0.35bp。

【上日發行結果】

【今日發行計劃】

市場收益率水平：

（注：以上數據是上一交易日的數據）