中行交易員：葉美林、丁昂、徐夢笛、陳天翔

【每日關注】

周三，央行公開市場進行了400億元7天期、300億元14天期和100億元28天期逆回購操作，當日逆回購到期700億元，實現凈投放100億元。

【市場評述】

銀行間資金市場——資金面平穩偏松

周三，央行公開市場操作凈投放100億元。全天隔夜供給充裕，大量交易減點成交；但是需求更多的集中在14天及更長期限品種，融出相對謹慎，成交利率高企。開盤，隔夜回購利率報在2.55%；7天回購利率報在2.65%。截至收盤，隔夜回購全市場加權利率收報2.77%，較前日下行4bp；存款類機構加權利率收報2.70%，較前日下行2bp；7天回購全市場加權利率收報3.35%，較前日下行15bp；存款類機構加權利率收報2.90%，較前日下行1bp。隔夜回購利率全市場和存款類價差縮至7bp，7天價差縮至45bp。昨日，存單一級發行市場，民生銀行和華夏銀行引領股份制存單提價發行風潮，買盤較之前略顯積極，二級市場交投活躍。本月以來，雖然央行通過公開市場操作不斷向市場投放跨年流動性，但資金面一直呈現月內到期資金充裕、跨年資金緊缺的格局，反映出市場對跨年時點的流動性始終保持謹慎態度，預計這一局面將持續到年底，并在下周進一步加劇。

利率債市場——收益率小幅波動

周三，利率債市場交投清淡，早盤利率債收益率受美債上行影響小幅上行，隨后市場情緒稍有好轉，收益率小幅走低。市場普遍關注中央經濟工作會議的情況，多數投資者呈觀望態勢，利率債收益率整日維持小幅波動。截至收盤，國債方面，1年期170024成交在3.80%，升3bp；5年期170021成交在3.835%，升0.5bp；10年期170025成交在3.90%，與前日持平。金融債方面，5年期國開170206成交在4.805%，升0.5bp；10年期國開170215成交在4.83%，升0.5bp。

信用債市場——收益率維持震蕩

周三，信用債市場交投略顯清淡，短融成交集中于3個月內的品種，年內到期基本在4.0%以下，跨年品種則普遍在5.0%以上成交，中長端成交依然較少。具體來看，短融方面，收益率漲跌不一，如剩余期限在54天，17光明SCP003成交在5.0%，高于估值2bp；剩余期限240天，AAA評級的17首鋼SCP014成交在5.53%，低于估值0.46bp。中票方面，成交活躍度一般，如剩余期限在3.25年，AAA評級16華潤MTN002成交在5.25%，低于估值3.3bp。

利率互換市場——利率窄幅波動

周三，IRS市場交投活躍，利率窄幅波動。repo方面，早盤repo 5y全天成交在4.0475%-4.06%區間；repo 1y成交在3.6825%-3.69%區間。shibor方面，shibor 5y成交在4.79%點位；shibor 1y成交在4.7425%點位。當日7d repo定盤在3.40%，與前日持平；7d dr定盤在2.81%，下行1bp；3m shibor定盤在4.8559%，上行1.74bp。

【上日發行結果】

【今日發行計劃】

市場收益率水平：

（注：以上數據是上一交易日的數據）