中行交易員：符安妮、曲嘉、宋穎杰、丁昂

【每日關注】

國家主席主持召開中央全面深化改革委員會第十次會議并發表重要講話。會議提及：加強改革系統集成協同高效，推動各方面制度更加成熟更加定型；加強農產品儲備和加工業發展調控；加強對重要金融基礎設施的統籌監管；以共建"一帶一路"為重點，大力優化貿易結構等內容。

【市場評述】

銀行間資金市場--資金面平穩偏松

周一，央行發布公告稱，為對沖MLF到期等因素的影響，開展1200億元7天逆回購操作。當日沒有逆回購到期，上周六有1765億元MLF到期。早盤市場供需兩旺，14天以內資金價格中樞與上周五基本持平。臨近尾盤，市場供給增加，資金面走向偏松格局，部分隔夜減點成交。流動性分層情況依然存在：隔夜至14天全市場回購最高均成交在10%以上。今天沒有公開市場到期，預計央行會繼續根據貨幣市場運行情況通過公開市場操作預調微調。

利率債市場--收益率上行

周一，債市成交一般，降準落地后交易盤積極止盈，收益率曲線陡峭化上行。一級市場方面，3、5年農發新發，發行結果符合預期。二級市場方面，早盤央行并沒有選擇續作MLF而是通過逆回購操作對沖到期MLF，國債期貨波瀾不驚，低開后在低位窄幅震蕩，最后收跌0.12%。收益率整體上行1-2bp，長端上行幅度略高于中短端。截至收盤，10年國開190210收報3.45%,上行1.75bp；10年國債190006收報3.0225%上行1.5bp；5年國開190208收報3.275%，上行1bp。

信用債市場--收益率波動整理

周一，銀行間信用債市場交投較為活躍，收益率繼續波動整理。短融方面，資金成本維持穩定，個券成交收益率穩中有下，6m AAA短融的中債估值位于2.98%，較前一交易日下行2bp，1y AAA短融的中債估值位于3.10%，較前一交易日下行1bp。中票方面，買賣雙方均有一定的觀望情緒，收益率原地波動，3y AAA中票的中債估值位于3.41%，與前一交易日持平，5y AAA中票的中債估值位于3.74%，較前一交易日上行1bp。

利率互換市場--收益率略有反彈

周一，利率互換市場收益率略有反彈，曲線略有變陡。定盤利率7d repo fixing定于2.70%，與前一交易日持平；3m Shibor fixing定于2.7070%，較上一交易日下行0.1bp。Repo端，5y repo平開在2.81%，央行OMO操作后MLF續作及下調利率預期削弱，5y repo上行到2.82%。確定未續作MLF后，5y repo早盤上行到2.83%。午盤國債期貨走弱，股票走強，海外收益率反彈，5y repo上行到2.84%，收盤在2.835%。與此同時，1y repo受MLF未續作影響，從周五尾盤的2.59%上行到2.625%。Repo 1x5略有變陡到21.5bp。Shibor端，Shibor fixing轉跌，5y Shibor從 3.21%反彈到3.225%。1y Shibor也略有反彈到2.825%。LPR端，1y lpr早盤成交在4.145%，下午略有上行到4.15%。