中行交易員：曲嘉、蔣辰、陳天翔、丁昂

【每日關注】

商務部發布《區域全面經濟伙伴關系協定》（RCEP）第三次領導人會議聯合聲明。RCEP 15個成員國11月4日在泰國曼谷舉行的東亞合作領導人系列會議期間結束全部文本談判及實質上所有市場準入談判，明年正式簽署協議。這是區域經濟一體化取得的重大突破性進展。

【市場評述】

銀行間資金市場--資金面平穩偏松

周一，央行未開展公開市場操作，當日也無逆回購到期。全天資金面均較為充裕，R001收報2.09%，R007保守2.59%，繼續較前一交易日下行。同業存單方面，一級市場較前幾日回暖，全天公告發行量達到1115.8億元。一年期國股行品種提價到3.15，市場需求較好。曲線依舊較為平坦，3M國股行品種發行收益率保持在3.05%。本周無公開市場操作到期，市場關注焦點是周二MLF到期后央行操作情況。建議重點關注央行公開市場操作。

利率債市場--收益率整體上行

周一，債市繼續震蕩調整，成交相對清淡，收益率整體上行。一級市場方面，下午發行3y、5y農發，全場倍數均在3.5倍左右，發行利率基本符合預期。二級市場方面，資金面非常寬松，然而利率債短端收益率并未明顯下行。國債期貨低開后日間震蕩，T1912收跌0.13%。10y國開190210開盤與上周五收盤持平在3.77%左右，隨后隨著期貨開盤走弱逐漸上行至最高3.80%。今日有4035億MLF到期，且10月并未敘做TMLF，昨日下午市場圍繞對MLF的預期有一些波動。截止收盤，10y國開190210成交在3.795%，較周五上行2.5bp；10y國債190006成交在3.2925%，較周五上行2.25bp。

信用債市場--收益率繼續上行

周一，信用債市場整體變動不大，收益率繼續上行。短融方面，資金面穩定，不跨年品種多在估值下方，中樞維持在2.8-3.0%之間，但跨年品種大多加點成交，中樞在3.1-3.3%附近。中票市場，總體成交不多，主要以城投為主，估值加點成交較為普遍。具體來看，3y的華潤成交在3.67%，5年的蘇交通成交在4.06%的位置。

利率互換市場--收益率上行，曲線變陡

周一，利率互換市場收益率上行，曲線變陡。定盤利率7D Repo Fixing定于2.60%，較前一交易日下行5bp；3M Shibor Fixing定于2.9190%，較前一交易日上行2.2bp。Repo端，受周五夜盤數據及周末談判消息影響pay盤較強，5Y Repo高開在3.145%，早盤震蕩沖高到3.185%。國債期貨止跌后，5Y Repo回落到3.175%位置企穩，收盤成交在3.1775%。與此同時，1Y Repo因資金整體寬松、fixing較低，整體跟隨長端波動。早盤從2.865%上行到2.87%-2.875%區間震蕩，下午整體在2.8725%位置震蕩成交。Repo 1x5從30bp變陡到30.5bp。Shibor端，Shibor Fixing漲幅擴大，Shibor受存單提價影響整體高位運行。5Y Shibor從3.61%上行到3.65%，1Y Shibor從3.15%上行到3.19%。Shibor 1x5變陡到46.25bp。