2019-01-22
產品名稱：中銀日積月累-樂享天天
產品代碼：AMHQLXTT01
報告期：2018年10月1日至2018年12月31日
一、產品規模和凈值
2018年10月1日，中銀日積月累-樂享天天產品份額為138,982,534,891.40，單位凈值為1.042622，累計凈值為1.042622。2018年12月31日，中銀日積月累-樂享天天產品份額為126,797,953,693.87，單位凈值為1.045619，累計凈值為1.045619。報告期內，產品單位凈值上漲0.009352。自成立以來，產品單位凈值上漲0.045619。
二、產品持倉狀況
截止到2018年12月31日，中銀日積月累-樂享天天持倉結構如下：
| 中銀日積月累-樂享天天持倉比例 | ||
|---|---|---|
| 資產類別 | 持倉 | 占比 |
| 貨幣市場工具 | 125,333,334,875.07 | 79.02% |
| 固定收益類 | 33,268,899,909.70 | 20.98% |
| 權益類 | 0.00 | 0.00% |
| 凈值合計（元） | 158,602,234,784.77 | 100.00% |
三、產品持倉前十大資產
| 資產名稱 | 持倉 | 持倉比例 |
|---|---|---|
| 18光大銀行CD163 | 2,964,647,388.28 | 1.87% |
| 18江蘇銀行CD077 | 1,990,299,522.83 | 1.25% |
| 18建設銀行CD167 | 1,978,125,580.50 | 1.25% |
| 18興業銀行CD371 | 1,976,903,108.66 | 1.25% |
| 18寧波銀行CD129 | 1,976,528,549.07 | 1.25% |
| 18交通銀行CD108 | 1,976,310,992.14 | 1.25% |
| 18浦發銀行CD328 | 1,962,366,885.31 | 1.24% |
| 18廣州銀行CD058 | 1,960,457,617.29 | 1.24% |
| 18南京銀行CD088 | 1,958,385,986.93 | 1.23% |
| 18建設銀行CD237 | 1,958,322,078.26 | 1.23% |
四、產品組合流動性風險分析
持倉中貨幣市場工具占比超過70%，對于關鍵時點的規模變動和資金面波動都有充足的準備，且融資渠道暢通多元，因此風險總體可控。
五、本運作期主要操作回顧
2018年四季度，國內債券市場整體繼續走強，各期限債券收益率總體延續下行態勢。本輪債券上漲主要受資金面寬松以及結構化配置需求增加主導，在對經濟基本面較為悲觀的預期下，多頭情緒蔓延，長短端利率總體下行，本季度前一半下行迅速，12月受年末資金面趨緊因素擾動，開始企穩并略有回調。管理人根據規模的變化，適當調整倉位。
六、后市展望及下階段投資策略
由于基本面難以在短時間內發生根本性轉變，加上央行1月又繼續釋放市場流動性，債券市場還是有繼續上漲的動力。因此，適時增加高收益、優資質的資產配置，同時也更加關注產品的風險管理，以保證凈值的穩步增長。