2019-04-22
產品名稱：中銀日積月累-樂享天天
產品代碼：AMHQLXTT01
產品幣種：人民幣
報告期：2018年12月29日至2019年3月29日
一、產品規模和凈值
2018年12月29日，中銀日積月累-樂享天天產品份額為126,797,953,693.87 ，單位凈值為1.045433，累計凈值為1.045433。2019年3月29日，中銀日積月累-樂享天天產品份額為85,724,028,112.46，單位凈值為1.054770，累計凈值為1.054770。報告期內，產品單位凈值上漲0.009337。自成立以來，產品單位凈值上漲0.054770。
二、產品持倉狀況
截止到2019年3月29日，中銀日積月累-樂享天天持倉結構如下：
| 中銀日積月累-樂享天天持倉比例 | |
|---|---|
| 資產類別 | 占比 |
| 貨幣市場工具 | 70.69% |
| 固定收益類 | 29.31% |
| 權益類 | 0.00% |
| 合計 | 100.00% |
三、產品持倉前十大資產
| 資產名稱 | 持倉 | 持倉比例 |
|---|---|---|
| 18光大銀行CD163 | 2,993,156,314.75 | 2.25% |
| 16國開06 | 2,244,972,557.25 | 1.69% |
| 18國開02 | 2,218,651,601.20 | 1.67% |
| 18證金D46 | 2,000,000,000.00 | 1.50% |
| 18交通銀行CD108 | 1,996,935,069.35 | 1.50% |
| 18寧波銀行CD129 | 1,995,632,504.35 | 1.50% |
| 18建設銀行CD167 | 1,995,139,781.94 | 1.50% |
| 18興業銀行CD371 | 1,993,674,217.65 | 1.50% |
| 18浦發銀行CD328 | 1,978,920,532.18 | 1.49% |
| 18南京銀行CD088 | 1,977,450,266.10 | 1.48% |
四、產品組合流動性風險分析
持倉中貨幣市場工具占比超過70%，對于關鍵時點的規模變動和資金面波動都有充足的準備，且融資渠道暢通多元，因此風險總體可控。
五、本運作期主要操作回顧
(一) 主要投資策略及操作
一季度的債券市場收益率整體下行，但受股市和資金面的影響，波動率加大，且利率下行的動力開始顯現出不足，進一步下行的空間有限。
因此，本季度的投資主要側重于中短久期的信用債，提高了信用債類資產的比例
六、后市展望及下階段投資策略
隨著一季度數據的陸續公布，中國經濟金融的狀況都有了超預期地好轉，雖然尚不能完全確定市場反向的拐點已到，但可以確定的是收益率繼續向下的空間比較有限，除非有超預期地對整個中國宏觀經濟特別不利的因素出現。因此，接下來還是采取防御策略，保持一定的久期，以低風險、絕對收益較高的資產為主。