2020-01-21
產品名稱：中銀策略-穩富（定期開放）12個月（2018年002期）
產品代碼：AMZYCLWFYNDK2018002
產品幣種：人民幣
報告期：2019年10月1日至2019年12月31日
一、產品規模和凈值
2019年9月30日，產品份額為688,004,000份，單位凈值為1.0478元，累計凈值為1.0478元。2019年12月31日，產品份額為821,236,111份，單位凈值為1.0153元，累計凈值為1.0593元。報告期內，產品累計凈值上漲0.0115元。自成立以來，產品累計凈值上漲0.0593元。
二、產品持倉狀況
截至2019年12月31日，中銀策略-穩富（定期開放）12個月（2018年002期）產品持倉結構如下：
| 中銀策略-穩富（定期開放）12個月（2018年002期）產品持倉比例 | |
|---|---|
| 資產類別 | 占比 |
| 現金及銀行存款 | 0.00% |
| 債券 | 87.75% |
| 同業存單 | 12.25% |
| 合計 | 100.00% |
三、產品持倉前十大資產
| 資產名稱 | 持倉 | 持倉比例 |
|---|---|---|
| 19戴姆勒PPN001BC | 70,098,420.00 | 8.41% |
| 18云投MTN002 | 60,269,700.00 | 7.23% |
| 19兗礦MTN001A | 50,514,750.00 | 6.06% |
| 19長江03 | 50,157,600.00 | 6.02% |
| 19杜若ABN001優先A | 50,077,300.00 | 6.01% |
| 19中糧置業MTN001 | 49,782,950.00 | 5.97% |
| 19錦州銀行CD234 | 49,736,000.00 | 5.97% |
| 19信達租賃債 | 40,224,600.00 | 4.82% |
| 19交銀租賃債02 | 40,177,720.00 | 4.82% |
| 19桂鐵F1 | 39,813,040.00 | 4.78% |
四、產品組合流動性風險分析
報告期內，產品管理人通過合理安排資產配置結構，保持一定比例的高流動性資產，控制資產久期、杠桿融資比例，管控產品流動性風險。產品流動性平穩運行。
五、本運作期主要操作回顧
2019年四季度，產品管理人保持合理的組合杠桿水平，持倉主要為高等級信用債，久期處于中等水平，并根據市場變化靈活調整持倉結構。
六、后市展望及下階段投資策略
展望后市，全球經濟下行壓力仍然較大, 全球低利率環境下人民幣資產的吸引力依舊較高，穩增長仍是今后一個時期經濟工作的重點，整體環境對債市中長期仍然有利。產品管理人下階段將繼續采取穩健的投資策略，控制組合久期，繼續配置利率債、同業存單和高等級信用債，擇機增配可轉債等品種，進一步優化資產配置。