產品名稱：中銀理財-樂享7天

產品代碼：AMHQLXQT01

產品幣種：人民幣

報告期：2019年1月2日至2019年12月31日

一、產品規模和凈值

2019年1月1日，中銀理財-樂享7天產品份額為86,272,618.00，單位凈值為1.000595，累計凈值為1.000595。2019年11月末，中銀理財-樂享7天產品已完成產品轉型，轉型后產品凈值參考貨幣基金每日歸一，產品份額相應增多。2019年12月31日，中銀理財-樂享7天產品份額為32,069,076,487.34，單位凈值為1.00,七日年化收益率為4.1388%。

二、產品持倉狀況

截止到2019年12月31日，中銀理財-樂享7天產品持倉結構如下：

三、產品持倉前十大資產

截止到2019年12月31日，產品持倉前十大資產如下

四、產品組合流動性風險分析

報告期內，產品流動性平穩運行。產品管理人通過合理安排資產配置結構，保持一定比例的高流動性資產，控制資產久期、杠桿融資比例，管控產品流動性風險。截至2019年12月31日，本產品持有較高流動性資產（AAA及以上評級公募類債券）占總資產比重60.53%，且產品管理人融資渠道暢通多元，能夠滿足產品日常流動性需求。

五、本運作期主要操作回顧

（一）主要投資策略及操作

鑒于活期理財的產品特點，資產配置策略上選擇高評級、高流動性資產，組合久期適當。同時，根據市場不同階段的變化，通過內部審慎的信用分析方法對可選債券品種進行篩選，基于宏觀經濟形式和個券信用變化，動態調整組合內各行業、發行人的投資比例。在控制組合信用風險暴露的前提下，提升組合收益。2019年宏觀經濟增速延續放緩，貨幣市場流動性整體充裕，基于對市場信用環境邊際改善、信用利差整體收窄的判斷，結合信用審慎策略，把握時機增配利率債、銀行存單和中高評級信用類資產。負債策略上，維持對市場流動性長期松緊適度的預判，在風險可控并滿足每個開放日的流動性需求的前提下維持一定杠桿規模以增厚組合收益。

（二）關聯交易情況

中銀理財-樂享7天產品于2019年1月1日至2019年12月31日期間投資于中國銀行股份有限公司或托管機構，主要股東、控股股東、實際控制人、一致行動人、最終受益人，其控股的機構或者與其有重大利害關系的公司發行或者承銷的證券46支。

六、后市展望及下階段投資策略

2020年宏觀經濟依然面臨較為復雜的內外部環境，基本面偏弱將繼續支撐債市走強，貨幣政策方面易松難緊，預計資金利率中樞將進一步下行，帶動利率債延續牛市行情，信用債發行成本也將進一步降低。利率債和高等級信用債仍然具有較高的配置價值。

產品管理人將通過對宏觀經濟指標的密切跟蹤，關注貨幣政策、財政政策的變化，通過定性和定量分析的方式，結合利率周期變化、市場利率變動趨勢、市場預期以及當期各類資產收益率水平，合理調整組合配置。

附件：

• 中銀理財-樂享7天2019年年度托管人報告(202004)