2020-05-15
產品名稱：中銀策略-智富(封閉式)2019年005期
產品代碼：AMZYCLZF2019005
產品幣種：人民幣
報告期：2019年7月3日（產品成立日）至2019年12月31日
一、產品規模和凈值
中銀策略-智富(封閉式)2019年005期產品于2019年7月3日成立，產品份額為500,000,000，初始單位凈值為1。2019年12月31日，中銀策略-智富(封閉式)2019年005期產品份額為500,000,000，單位凈值為1.030772，累計凈值為1.030772。自成立以來，產品單位凈值上漲3.0772%,折合年化收益率6.17%。
二、產品持倉狀況
截止到2019年12月31日，中銀策略-智富(封閉式)2019年005期產品持倉結構如下：
| 中銀策略-智富(封閉式)2019年005期產品持倉比例 | |
|---|---|
| 資產類別 | 占比 |
| 現金及銀行存款 | 0.75% |
| 公募基金 | 61.15% |
| 拆放同業及買入返售 | 0.00% |
| 債券 | 38.10% |
| 股票（二級市場） | 0.00% |
| 金融衍生品 | 0.00% |
| 合計 | 100.00% |
三、產品持倉前十大資產
截止到2019年12月31日，中銀策略-智富（封閉式）2019年004期產品持倉前十大資產如下：
| 資產名稱 | 持倉 | 持倉比例 |
|---|---|---|
| 上投摩根安隆回報C | 50,565,163.74 | 9.81% |
| 19國電MTN001 | 50,168,900.00 | 9.73% |
| 景順長城領先回報C | 50,121,529.18 | 9.73% |
| 東方紅穩添利 | 50,049,662.22 | 9.71% |
| 泰康頤享C | 41,360,695.14 | 8.03% |
| 17華能MTN001 | 41,215,720.00 | 8.00% |
| 19匯金MTN009 | 40,133,960.00 | 7.79% |
| 廣發鑫裕 | 32,253,671.68 | 6.26% |
| 博時鑫惠C | 31,634,711.30 | 6.14% |
| 19南電MTN005 | 30,231,480.00 | 5.87% |
四、產品組合流動性風險分析
本產品為封閉式產品，報告期內，產品管理人合理安排資產配置結構，控制資產久期，嚴格按照產品說明書約定的投資范圍與比例限制實施投資管理本報告期內，本產品未發生重大流動性風險事件。
五、本運作期主要操作回顧
主要投資策略及操作
（1）固收方面
本期內，密切關注經濟基本面及貨幣政策走向，將組合久期控制在2年附近，并優選高等級高票息信用債品種，利用票息杠桿策略夯實組合核心收益。
（2）權益方面
一是，充分利用定制公募資源積極參與科創板新股申購，獲取穩健打新紅利；二是，將權益資產占比控制在10%-15%左右，確保凈值平穩；三是，持續優化底倉結構，積極把握行業及個股熱點機會。
六、后市展望及下階段投資策略
預計2020年國內經濟仍將維持底部震蕩的格局，新冠疫情對于經濟基本面的沖擊暫時無法預測，結合美國大選期間中美貿易談判的不斷深入、國內資本市場開放的持續推進以及科技創新周期的全面打開，固收及權益市場概率上存在結構性投資機會。在投資策略方面，本產品將密切關注科創板新股投資機會，自上而下持續優化資產配置結構，自下而上優選固收和權益標的，穩固核心資產收益，關注超額業績投資機會。
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