摘要：美國9月零售銷售微幅增長，PPI降幅擴大。美聯儲褐皮書稱美國就業市場收緊，但美元近期上漲拖累制造業。

一、宏觀方面

（一）美國：美國9月零售銷售微幅增長，PPI降幅擴大

美國9月零售銷售環比僅增長0.1%，且上月數據修正為0增長。除汽車、建材、園藝外的零售銷售環比增幅為-0.1%

美國9月PPI下降幅度擴大至0.5%。除食品、能源、貿易外的PPI降幅大0.3%。

（二）美國： 美聯儲褐皮書稱美國就業市場收緊，但美元近期上漲拖累制造業

美聯儲周三發布褐皮書稱，美國就業市場繼續收緊，但對薪資增長影響不大，而近期美元走強殃及全美制造業。褐皮書指出，總體而言，8月中到10月初美國經濟活動繼續適度擴張。美聯儲表示，制造業狀況“普遍低迷”，中國經濟成長放緩帶來的拖累退居次席，美元走強成為最緊要的不利因素。

二、金融市場方面

（一）股市

1、美股：美國股市周三下跌，因沃爾瑪發布疲弱的盈利預估后大跌，拖累其他大型零售股走低，摩根大通發布令人失望的業績后下滑。

道瓊工業指數收跌157.14點，或0.92%，至16,924.75點；標準普爾500指數收跌9.45點，或0.47%，至1,994.24點；Nasdaq指數下跌13.76點，或0.29%，至4,782.85點。

彭博中資概念股指數下跌1.98%，收報105.77。德銀x-trackers harvest中國滬深300ETF下跌1.5%，收報34.17。新加坡交易所富時中國A50指數期貨下跌1.15%，收報9485。

2、歐股：歐洲股市連續第三個交易日下跌，因美國企業業績令人失望，且擔心中國通縮壓力。科技集團ASML和建筑商Skanska在發布疲弱的企業消息后下跌。泛歐績優股FTSEurofirst 300指數下跌0.8%，歐元區績優股Euro STOXX 50指數回落0.9%。一些投資者在上周的反彈后獲利離場。

英股富時100指數收低1.15%，報6,269.61點；法國CAC 40指數下跌0.74%，收報4,609.03點；德國DAX指數回落1.17%，收報9,915.85點。

3、港股：權重股疲弱拖累恒指收跌

周三恒指隨A股低開，經低位徘徊后震蕩上行，但未能翻紅，后又回落，在低位小幅震蕩。截至收盤，恒生指數報22439.91點，跌160.55點或0.71%；恒生國企指數報10334.42點，跌103.27點或0.99%；恒生紅籌指數報4186.24點，跌52.34點或1.23%。大市成交722.68億港元。從盤面上看，藍籌股跌多漲少。消費股里，蒙牛乳業跌4.42%領跌藍籌，百麗國際跌3.55%。

（二）債市

1、美債：美國國債收益率跌至逾一周最低，因美國零售銷售和生產者物價(PPI)數據不及預期，支持了美聯儲將推遲至明年才升息的觀點。

美國兩年期國債收益率觸及10月2日以來最低0.5567%，七年期國債收益率也觸及10月2日以來最低1.6530%。美國30年期國債價格尾盤上揚1-4/32，收益率報2.84%。指標10年期國債價格尾盤上揚21/32，收益率從周二尾盤的2.06%回落至1.98%。

2、歐債：葡萄牙國債收益率上揚，與歐元區債市整體漲勢背離，葡萄牙大選結束10天后政黨仍不能就組建政府達成一致帶來政治不確定性。

葡萄牙10年期國債收益率上漲3個基點，至2.45%，表現微遜于歐元區其他國家國債。德國十年期國債收益率收報0.541%，全天下行4.6個基點。

歐元區三年期swap rate收報0.109%，下降1.71個bp，歐元區七年期swap rate收報0.575%，下降3.3個bp。

（三）匯率及商品市場

1、美元：美元兌一籃子貨幣降至七周低位，因更多跡象顯示中美經濟增長放緩，令人質疑美聯儲(FED)會否在今年稍晚升息。美股尾盤遭拋售，引發接踵而來的美元賣盤，拖累美元大跌，創下七周半來最大單日跌幅。

美元指數最新下挫0.95%，至93.863，盤中觸及七周低位93.845。美元兌日元觸及一周半低點，最新下滑0.8%，報118.75日元。歐元兌美元觸及七周高位，最新上漲約1%，報1.1487美元。

2、油價：油價小幅收低，本周一直承壓。

11月布蘭特原油期貨收報每桶49.15美元，下跌0.09美元。美國原油期貨收報每桶46.64美元，微跌0.02美元。