海外市場

摘要：聯儲委員支持升息，英國央行下調增長預期并再度警告退歐風險

一、宏觀方面

（一）美國：地方聯儲委員言論鷹派

波士頓聯儲總裁羅森格倫稱，如果第二季數據證實美國就業市場接近充分就業，且通脹在逐步攀升，則美聯儲需要再次升息。他的談話表明來自美聯儲內部，要求聯儲在未來數月升息的壓力與日俱增。克利夫蘭聯儲總裁梅斯特則稱，美聯儲應該承認其對經濟的預估有不確定性，但這不應阻止其進行貨幣政策決定。梅斯特稱，通脹指標已經升高。她在未來升息問題上不像其他聯儲官員那樣的謹慎。

（二）英國：英國央行維持利率不變，警告退歐恐導致英鎊大跌至可能陷入衰退

英國央行周四升高對英國若公投退出歐盟所引發經濟風險的警告，指稱英鎊可能大跌，且失業恐將上升。央行利率決策者一致表決維持利率不變，表示若6月23日的公投投票結果英國將退出歐盟，家庭和企業可能推遲支出和投資。英國央行并下調對整體經濟增長的預估，預測英國2016年經濟將成長2.0%，2017年成長2.3%，2月時分別預估成長2.2%和2.4%。此外，英國央行表示，如果英國投票決定退出歐盟，則國內經濟成長可能大幅減緩，甚至陷入衰退，并稱央行的應對舉措有限。

二、金融市場方面

（一）股市

1、美股：美國股市周四收盤漲跌互見，電信股和必需消費品類股上漲，扶助抵消了蘋果大跌至兩年低點帶來的影響。

標普500指數和道指盤中在平盤上下游走，收盤基本持平；微軟上漲0.90%，對標普500指數的支撐作用最大。道瓊工業指數收高9.38點，或0.05%，報17,720.50點；標準普爾500指數收跌0.35點，或0.02%，報2,064.11點；Nasdaq指數下挫23.35點，或0.49%，收報4,737.33點。

2、歐股：歐洲股市下跌，盤中走勢反復，部分企業業績令人失望打壓市場

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收低0.55%，盤中稍早受油價上漲支撐一度升0.9%。英國富時100指數收低0.95%，報6,104.19點。法股CAC 40指數下滑0.54%，收報4,293.27點。德國DAX指數大跌1.13%，收報9,862.12點。

3、港股：恒生指數下跌創10周最低收位，受美股頹勢拖累　　　 

香港股市恒生指數收低，創10周最低收位，因上日美股表現疲軟。恒生指數收跌0.7%，至19,915.46點，為3月1日以來最低收位。恒生國企指數跌0.4%，至8,413.72點。

（二）債市

1、美債：美國國債價格下滑，此前波士頓聯儲總裁羅森格倫表示，如果經濟數據證實第二季就業市場和通脹前 景改善，則美聯儲應該加息，并稱市場對經濟的看法過于悲觀。

指標10年期國債收低9/32，收益率報1.76%，周三尾盤報1.73%。

2、歐債：德國10年期國債收益率下探0.1%未果，表明一些投資者對于將德債維持在高價位感到謹慎。

德債收益率盤中一度觸及一個月低位的0.10%，而后扭轉走勢，尾盤上漲3個基點，報0.15%。

（三）匯率及商品市場

1、外匯：日元兌美元跌至兩周低位，因市場臆測日本央行可能最早在下月進一步擴大貨幣刺激計劃規模。美聯儲官員的講話也成為周四市場關注的焦點，他們或多或少都表達了希望繼續升息的意愿。

美元尾盤上揚0.6%，報109.06日元，稍早觸及兩周峰值109.39日元。美元指數上揚0.4%，報94.171。

2、油價：油價升1%，交投震蕩，美國原油期貨觸及六個月高位，因投資人權衡全球供應收緊的預期，及庫欣庫存進一步增加的跡象。

布蘭特原油期貨收高0.48美元，報每桶48.08美元。美國原油期貨收高0.47美元，報每桶46.70美元，盤中觸及六個月高位47.02美元

境內市場

摘要：發改委推出七大舉措穩定民間投資；銀行不良貸款率繼續有所上行

一、宏觀方面

（一）發改委推出七大舉措穩定民間投資

發改委周四召開新聞發布會，發布宏觀經濟運行情況。發改委新聞發言人表示，民間投資是我國固定資產投資保持較快增長，經濟保持平穩運行的重要支撐力量。發改委將會同有關方面，圍繞解決部分地區和部門政策落實不到位、出臺措施不配套，影響民間投資積極性發揮等問題，完善政策、狠抓落實，努力穩定民間投資。（1）進一步放寬民間資本市場準入。凡是法律法規未明確禁入的行業和領域都應該鼓勵民間資本進入，凡是我國政府已向外資開放或承諾開放的領域都應該向國內民間資本開放。（2）加強和改善政府服務。（3）營造公平競爭的投資環境。（4）發揮政府投資的引導帶動作用。（5）加大對民間投資的融資支持。（6）大力推廣PPP模式。（7）加強服務規范管理。

（二）銀行不良貸款率繼續有所上行

銀監會周四公布數據顯示，一季度末，商業銀行不良貸款余額和不良貸款率分別為13921億元和1.75%，分別較去年末抬升1177億元和0.07個百分點，其中不良貸款率為連續第十一個季度回升，不良貸款余額則自2011年四季度始逐季有所增加。

一季度末，商業銀行撥備覆蓋率為175.03%，較2015年末回落6.21個百分點，為連續第十一個季度回落。

二、金融市場方面

（一）資金面：保持平穩

央行周四進行500億7天期逆回購操作，利率繼續與前期持平，當日實現資金凈回籠800億；今日公開市場有300億7天期逆回購到期。

隔夜、7天和14天和1個月期周四分別收報2.03%、2.47%、2.72%和2.85%，隔夜和7天期基本與前一交易日持平，14天期回落3.6Bp，1個月期抬升9.9Bp。

（二）債市：收益率多數下行

債市周四暖意再現，一級市場招標表現不錯，其中10年期國開債中標利率3.2414%，低于此前路透調查市場預期均值(3.29%)，投標倍數為3.47倍。國債期貨當日亦走升較多，兩大活躍合約TF1609和T1609分別較前一交易日走升0.15%和0.30%。

現券方面，1年期國債、國開債和AAA級票據收益率收報2.30%、2.55%和2.94%，其中國債和國開債收益率較前一交易日下行0.7Bp和5.0Bp；對應10年期券種收報2.90%、3.27%和3.93%，分別較前一交易日回落1.0Bp、3.1Bp和3.2Bp。

（三）人民幣匯率：中間價走升較多

周四，人民幣中間價大幅走升250個點至6.4959，前一交易日夜盤人民幣走升較多；Wind人民幣匯率預估指數周四收報96.86，基本與前一交易日持平，前一交易日為96.83。在岸即期匯率收盤報在（16:30）6.5122，基本與前一交易日持平。美元兌人民幣CNH周四收報6.5478，人民幣較前一交易日走低208個點，兩岸即期價差收報338個點；1年期CNH遠期與1年期CNY遠期價差走闊107個點至1117個點，均是在岸貴于離岸。

（四）股市：成交規模維持低位

周四股市早盤低開，上證綜指跌幅一度逼近2%，但隨后各主要指數緩慢收復失地，日內基本呈現單邊回升走勢，上證綜指尾盤收報2835.86點，基本與前一交易日持平。深證成指和中小板指全日分別微升0.16%和0.56%，創業板則幾近收平。兩市成交規模繼續維持低量，當日成交規模為0.39萬億。