海外市場

摘要：紐約聯儲總裁杜德利亦表明態度，支持6月或7月升息

一、宏觀方面

（一）美國：紐約聯儲總裁杜德利亦表明態度，支持6月或7月升息

美國紐約聯邦儲備銀行總裁杜德利表示，美國經濟的強勁程度可能足以支持在6月或7月升息。他的講話強化了華爾街對于聯儲很快將收緊政策的預期。加息“所需要的許多條件，我們都即將滿足，”杜德利說。不過他又補充道，能夠讓聯儲再等待一些時間的一個關鍵因素就是，英國6月底針對是否留在歐盟而舉行的公投，有可能引起市場動蕩。他表示，投資者提高對很快將升息的押注令他“非常高興”，呼應了央行官員在會議記錄中表達的擔憂，即他們不希望有朝一日實施升息時令華爾街措手不及。

（二）美國：美國就業和領先指標直指第二季經濟反彈，但制造業仍然步履蹣跚

上周美國初請失業金人數從14個月高位回落，是第二季經濟加速增長的最新跡象，可能表明經濟強勁程度足以支撐美聯儲6月升息。周四發布的另外一份報告進一步提振了經濟前景。該報告顯示，衡量未來經濟活動的領先指標4月急升。數據發布后，美元指數上漲，美股大幅下挫，美國國債價格走高。但費城聯儲在第三份報告中稱，本月制造業指數從4月的負1.6跌至負1.8。

二、金融市場方面

（一）股市

1、美股：美國股市周四收低，標普500指數收位為3月底來最低，因華爾街愈發擔心美聯儲可能最早在6月升息。

道瓊工業指數收低91.22點，或0.52%，報17,435.40點；標準普爾500指數收跌7.59點，或0.37%，報2,040.04點，為3月底來最低收位；Nasdaq指數下跌26.59點，或0.56%，收報4,712.53點。

2、歐股：歐洲股市下跌，因原油和金屬價格下跌拖累商品類股走低，且對美國將不久加息的擔憂加重。泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收低1.2%。

英國富時100指數跌1.82%，收報6,053.35點。法股CAC 40指數下滑0.85%，收報4,282.54點。德國DAX指數下跌1.48%，收報9,795.89點。

3、港股：恒生指數創兩個半月最低收位，受美國升息疑慮打擊　　　

香港股市收于兩個半月低位，跟隨多數亞股跌勢，因美國近期再度升息的機率升高。恒生指數收跌0.7%，至19,694.33點，為3月1日以來最低收位。恒生國企指數跌0.7%，至8,243.20點。

（二）債市

1、美債：美國國債價格上漲，因市場從周三大跌中反彈，且紐約聯儲總裁杜德利的講話對6月升息不置可否，促使投資者降低升息押注。

指標10年期美債價格上漲11/32，收益率報1.85%。

2、歐債：德國10年期國債收益率在觸及兩周高位后回落，因投資者對美聯儲4月會議記錄傳遞出的最早6月加息的訊息并不信服。

德國10年期國債收益率收盤持平于0.17%。其他歐元區國債收益率也基本持穩。

（三）匯率及商品市場

1、外匯：美元兌歐元和瑞郎小漲，此前紐約聯儲總裁杜德利表示，美聯儲有可能在6月或7月加息，但厭惡風險情緒拖累美元兌避險日元下滑。

歐元兌美元紐約尾盤跌0.12%，報1.1203美元。美元兌瑞郎稍早觸及10周高位0.9921瑞郎，紐約尾盤縮減漲幅，升0.16%報0.9892瑞郎。美元兌日元尾盤跌0.26%，報109.88日元，盤中觸及三周高位110.37日元。美元指數小漲0.2%，報95.266，從逾七周高位95.502回落。

2、油價：油價大致持穩，因對加拿大和尼日利亞供應受阻的擔憂，抵消了美元走強的影響。投資人對美聯儲下月加息的預期升溫，帶動美元上揚。

7月布蘭特原油收跌0.12美元，報每桶48.81美元。盤中大跌1.55美元或超過3%，報47.38美元。即將到期的6月美國原油收跌0.03美元，報每桶48.16美元，盤中低見46.73美元。周五將成為近月合約的7月美國原油期貨結算價跌0.11美元，報每桶48.67美元。

境內市場

摘要：首批人民幣購售業務境外參加行將正式進入銀行間外匯市場

一、 宏觀方面

（一） 首批人民幣購售業務境外參加行將正式進入銀行間外匯市場

中國外匯交易中心周四公告稱，5月20日，首批人民幣購售業務境外參加行在中國外匯交易中心完成備案，正式進入中國銀行間外匯市場，這有利于進一步推動中國外匯市場對外開放。首批入市的人民幣購售業務境外參加行包括：中國工商銀行（亞洲）有限公司、招商銀行香港分行、中國信托商業銀行股份有限公司、臺北富邦商業銀行股份有限公司、渣打銀行（香港）有限公司和花旗銀行香港分行。這6家參加行入市后將通過交易中心交易系統參與人民幣外匯即期及衍生品交易。

二、金融市場方面

（一）資金面：資金利率多數下行

央行周四進行850億7天期逆回購操作，利率繼續與前期持平，考慮到當日還有475億MLF到期，央行實現資金凈回籠125億；今日公開市場有300億7天期逆回購。

隔夜、7天和14天和1個月期周四分別收報2.03%、2.39%、2.81%和2.83%，隔夜、7天和1個月期分別較前一交易日走低1.4Bp、6.2Bp和6.6Bp，14天期則微幅走升0.3Bp。另外，3個月期以上Shibor利率自上周以來逐日小幅上行。

（二）債市：收益率小幅上行

周四國債期貨微升，兩大活躍合約TF1609和T1609尾盤分別收升0.04%和0.07%。

現券方面，1年期國債、國開債和AAA級票據收益率收報2.31%、2.60%和2.98%，其中國開債小幅上行1.5Bp，國債和AAA級票據基本與前一交易日持平；對應10年期券種收報2.96%、3.37%和3.97%，國開債和AAA級票據分別較前一交易日走升3.0Bp和3.1Bp。

（三）人民幣匯率：中間價走低較多，但匯率指數持穩

周四，人民幣中間價大幅走低315個點至6.5531，隔夜美元走升較多是重要觸發因素；Wind人民幣匯率預估指數周四收報96.98，前一交易日為96.85。受中間價影響，人民幣即期價早盤低開幅度約100個點至6.549，日內跌幅有所收窄，在岸即期匯率收盤報在（16:30）6.5440，人民幣較前一交易日走低87個點，夜盤近一步走低至6.5530。美元兌人民幣CNH周四收報6.5626，人民幣較前一交易日走升144個點，兩岸即期價差收窄276個點至96個點，在岸人民幣略貴于離岸。

（四）股市：維持低量運行

周四股市早盤一度小幅走升，但行情僅持續一小時，隨后各主要指數陸續開始回落，上證綜指尾盤收報2806.91點，基本與前一交易日持平；深圳成指、創業板指和中小板指表現稍好，尾盤分別收報0.40%、0.84%和0.20%。分行業來看，有色金屬、鋼鐵板塊全日漲幅居前。兩市成交規模繼續處于近期相對低位，當日成交0.38萬億，前一交易日為0.42萬億。根據Wind報道，滬股通當日凈流入1.2億元，為連續第四日凈流入。